第3-5章的练习题..docVIP

第3章 不确定下的选择理论-----期望效用函数(习题) 第一部分： 一、单项选择题 1.???????? 假定以国际米兰与AC米兰的比赛结果构造一个博弈：如果国际米兰赢，可以获得3元；如果AC米兰赢，则输掉2元；如果是平局，则输掉1元。另假定这两支球队胜、平、负是等可能的，那么下列说法正确的是（??? ）。 A．这个博弈是公平的 B．这个博弈是不公平的 C．无法判断这个博弈是不是公平的 D．如果小明认为接受该博弈比不接受该博弈要好，则小明是风险厌恶的 2.???????? 小明与小华拥有相同的财富，但是小明的绝对风险厌恶系数为，而小华的绝对风险厌恶系数为，那么（??? ）。 A．小明比小华更具风险规避 B．小华比小明更具风险规避 C．小华与小明对风险的态度完全一样 D．无法比较小明与小华对风险的态度 3.如果一个投资者具有IARA型的效用函型数，下列哪些说法是正确的（ ）。 A．风险资产对该投资者而言是次品 B．风险资产对该投资者而言是正常品 C．那么当他的初始财富增加时，投资者对风险资产的需求不变 D．上述说法都不正确 4.???????? 小李与小陈拥有相同的财富，小李的效用函数是而小陈的效用函数是 A.小李比小陈更具风险规避 B.小陈比小李更具风险规避 C. 小陈比小李对风险的态度一样 D.无法比较小李与小陈对风险的态度 5.???????? 艾丽丝是一个风险厌恶的投资者，戴维的风险厌恶程度小于艾丽丝，因此（ ） A．对于相同的风险，戴维比艾丽丝要求更高的回报率 B．对于相同的收益率，艾丽丝比戴维要求更高的风险 C．对于相同的风险，艾丽丝比戴维要求较低的收益率 D．对于相同的收益率，戴维能比艾丽丝忍受更高的风险 6.???????? 杨过的效用函数为那么风险资产对杨过 而言（ ）。 A. 是正常品 ???? B. 是次品 C. 杨过对风险资产的需求不随初始财富的变化而变化 D. 无法判断 7.???????? 杨过的效用函数为那么杨过的效用函数是（ ）型效用函数。 A. IARA ???? B. DARA C. CARA ????????????????????????? D. 无法判断 8.???????? 小李与小陈拥有相同的 财富，小陈的效用函 数是 (而小李的效用函 数是其中w 是财富，那么（??? ）。 A．小陈与小李对风险的态度完全一样 B．小陈比小李更具风险规避 C．小李比小陈更具风险规避 D．无法比较小李与小陈对风险的态度 ? 9.???????? 黄蓉是严格风险厌恶的，并且具有二次可微的效用函数，那么下列说法正确的是（??? ）。 A．黄蓉的绝对风险厌恶系数为正 B．黄蓉的绝对风险厌恶系数为负 C．黄蓉的绝对风险厌恶系数为零 D．无法判断黄蓉的绝对风险厌恶系数的符号 10.???? 杨过的效用函数为杨过的初始财富增加1％时，他对风险资产投资增加的百分比会（ ）。 A. 大于１％ B. 等于１% C. 小于１％??????????????? D. 无法判断 11.???? 杨过的效用函 数为，那么杨过的偏好具有（ ）。 A. 满足性 B.非满足性 C. 即可能是满足性，也可能是非满足性 D. 无法判断 二、判断题（正确的命题在前面的括号里划√，错误的命题在括号里划×） （??? ）1. 具有二次效用函数的参与者具有均值方差偏好。 （??? ）2. 风险厌恶者的效用函数是凹的。 （??? ）3. 假定财富服从正态分布，那么无论参与者具有什么形式的效用函数，参与者都具有均值——方差偏好。 （??? ）4. 严格风险厌恶的投资者的绝对风险厌恶系数总是大于零的。 （??? ）5. 如果一个投资者具有CARA型的效用函数，那么风险资产对该投资者而言是次品。 （??? ）6. 风险厌恶者的效用函数是凸的。 三、计算题 1.??? 假定一 个经济中有两种消费品 X1、X2，其价格分别是5和6，消费者的效用函数为 并且他的财富为360。求： （1）???? 消费者的最优消费选择。 （2）???? 消费者的最大效用。 ? 2.?????? 假定一投资者的效用函数为a是常数，请解答以下问题： ?? （1）假定该投资者具有非满足性偏好，求出财富的取值范围。 ?? （2）如果该投资者是严格风险厌恶者，求出参数 的取值范围。 （3）求绝对风险规避系数和相对风险规避系数。 （4）当投资者的初期财富增加，