财务分析提纲(项目一).ppt

例：某人出国3年，请你代付房租，每年房租金100元，设银行存款利率10%， 1、他应当现在给你在银行存 多少钱？ 2、三年后他应该给你多少钱？ F=？P=？ * * 企业财务分析与决策 主讲：裘艳敏 1、安然破产 2、“911”事件 3、世界通讯公司会计造假案 4、安然事件的发生导致世界著名的会计公司——安达信公司解体 四大事件给美国及全球经济带来的影响:被美国证监会前主席哈维·皮特称为美国金融证券市场遭遇的“四大危机”, 　 　 * 企业成功 财管助力P1 一个重点：实行财务负责人内部委派制 两项基础：人力资源管理与成本费用管理 三条保证：全面预算、动态监控、内部审计 企业财务分析与决策主要内容 总论：知识与技能（货币时间价值等） 项目一：财务规划（业务分析、预算等） 项目二：投资分析与决策 项目三：筹资分析与决策 项目四：营运分析与决策 项目五：收益分析与决策 项目六：财务控制 项目七：财务成果评价 总论第一部分 (一）财务活动及财务关系分析 1、财务活动 2、财务关系 3、工作环节 （二）目标分析 1、总目标 2、分目标 （三）环境分析 1、经济环境 2、法律环境3、金融环境 （四）体制与组织机构 1、体制分析 2、组织机构分析 总论第二部分 （一）货币的时间价值分析 1、单利的终值和现值 2、复利的终值和现值 3、年金的终值和现值 （二）风险报酬分析 1、风险识别 2、风险报酬分析 3、风险报酬的衡量 总论第二部分 2-1货币的时间价值分析 2-1-1、单利的终值和现值 2-1-2、复利的终值和现值 2-1-3、年金的终值和现值 2-2风险报酬分析 2-2-1、风险识别 2-2-2、风险报酬分析 2-2-3、风险报酬的衡量 2.1货币的时间价值分析P15 什么是货币的时间价值 货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的 社会平均资金利润率 例1：已探明一个有工业价值的油田，目前立即开发可获 利100亿元，若5年后开发，由于价格上涨可获利 160亿元，年利率5%，如何决策。 2.1.1 、单利的终值及现值计算 1、单利利息计算： I=p·i·t P—本金 i—利率 I—利息 t—时间 重点、难点 1、年利率、月利率、日利率 5% 12 360 2、承兑汇票按到期日的前一日计算（天数） 3、贴现是指银行承兑汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得资金，贴付一定利息将票据权利转让给银行的票据行为，是银行向持票人融通资金的一种方式。 4、银行承兑汇票Banks Acceptance Bill(BA)是商业汇票的一种。是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持 。 2.1.2复利的计算P16 1、复利终值 例2：某人将10 000元投资于一项事业，年报酬率为6%， 经过1年时间的期终金额为 则第二年本利和为F=[p(1+i)](1+i)] 第三年的期终金额为： 2 F=p(F/p,6%,3)=11 910(元) 2 3 2 例3：某人有1 200元，拟投入报酬率为8%的投资机会， 经过多少年才可使现有货币增加1倍？ F=1 200×2=2 400(元) n=9 例4：现有1 200元，与在19年后使其达到原来的 3倍，选择投 机会是最低可接受的报酬率为多少？ F=1 200 ×3=3 60 (F/p,i,19)=3 i=6% n n 2、复利现值P16 F=p(1+i) 例5：某人拟在5年后获得本利和10 000元，假设投资报酬率为10%，他现在应投入多少元？ p=(p/F,i,n)×10000= 3、复利息 I=F-p - 2-1-3年金 定义：年金是指一定时期内每期相等金 额的收付款项。 按付款时间分类：