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福费廷业务讲座 广东省分行国际业务部 金伟煌 2007年6月28日 北京 内 容 提 要 福费廷业务的起源 福费廷业务的优势 福费廷业务的政策 福费廷业务的风险防范 福费廷业务的法律问题 福费廷业务的案例 福费廷业务起源 20世纪50-60年代，欧洲资本货物由卖方市场逐步转化为买方市场，进口商日益要求延长传统的90-180天的信用期限。 出口商应收账款增加，资金压力加重，迫切需要将应收账款转化为现金。 贸易融资经验丰富的瑞士银行适时推出福费廷业务，1965年瑞士信贷银行（CREDIT SUISSE）在苏黎世成立一家福费廷附属公司FINANZ AG。 福费廷业务起源 福费廷最初买卖的是票据，如汇票或本票，通过背书转让的票据行为，票据权利可以转让。 债权购买方同意放弃追索权，债权双方都处于欧洲，受《日内瓦统一汇票本票法》及《英国票据法》约束，这些法规对有关当事人的权利义务有明确规定。 FORFAITING源于法语A FORFAIT（放弃） 福费廷业务起源 随着信用证和银行保函在国际贸易结算中的广泛运用，福费廷业务扩展到上述两种方式。 原来适用于资本性货物，现在扩展到几乎所有普通商品。 原来期限为1-5年的中期融资，现在非常灵活。 原来金额较大，现在非常灵活。 福费廷业务起源 20世纪90年代，福费廷在中国开始出现。 国际福费廷协会（IFA—INTERNATIONAL FORFAITING ASSOCIATION）非常看好中国的福费廷市场潜力，2005年6月在北京成立国际福费廷协会东北亚地区委员会。 IFA是福费廷领域最大的国际组织，目前，IFA在27个国家和地区拥有140多家成员，总行在2004年3月正式成为会员。东北亚地区委员会是IFA在欧洲以外设立的第一个地区委员会，覆盖亚洲东部和北部地区。 福费廷业务的优势 福费廷业务对出口商的好处： （1）应收账款转为现金收入，使流动性较差的资产转变为流动性较强的资产，将有效改善企业财务状况，提高资金使用效率，提升企业的资信与公众形象，降低企业日后的融资成本； （2）可提前办理出口核销和退税手续。根据外汇管理局规定，允许外汇指定银行对境内出口单位通过福费廷业务方式取得的外汇资金，在按规定办理结汇或入账手续时，为出口单位出具出口收汇核销专用联，供出口单位办理出口收汇核销和退税手续，可改善出口商的资金流动状况； 福费廷业务的优势 （3）出口商获得无追索权贴现，即剔除了融资期间利率、汇率、政治、商业信用、银行信用风险，也免除了为避免风险而产生的保险、对冲等交易以及复杂的索偿程序； （4）出口商可将融资成本纳入销售价格，便于成本核算；并可给予进口商更有吸引力的远期付款条件，也可考虑原先认为高风险的贸易地区，增加了贸易机会； （5）融资单据简单，法律转让程序（背书、转让书）直接； （6）福费廷业务不占用企业授信额度，不受企业信用等级限制。 福费廷业务的优势 对银行来说，福费廷业务的优势在哪里: 我行在买入票据后可以转卖他行，不必占用我行自有资金，并可增加外汇中间业务收入； 手续简便，企业毋须建立信贷关系，毋须进行信用评级和授信，毋须落实其他担保。 福费廷业务政策 《中国工商银行福费廷业务管理办法》（修订） 包括我行自行买入、转卖他行、风险参贷、包买他行以及仅为中介等五种操作方式。 （1）在我行自行买入方式下，我行买入出口单据并持单到期，自行承担开证银行风险； （2）在转卖他行方式下，我行将买入的单据转卖给包买商，由包买商最终承担开证银行风险； 福费廷业务政策 （3）在风险参贷方式下，我行作为参贷行之一按参贷比例与其他参贷行共同承担开证银行风险； （4）在包买他行方式下，我行作为包买商买入其他银行或非银行金融机构卖出的已被承兑/承诺付款的远期单据，并承担开证银行风险。 福费廷业务政策 （5）在仅为中介方式下，我行联系包买商，由包买商买入单据并承担开证银行风险。 福费廷业务政策 我行自行买入和包买他行方式下对信用证的要求： 办理自行买入福费廷业务的信用证必须为不可撤销信用证，并明确规定适用国际商会《跟单信用证统一惯例》 信用证条款明确合理，索汇线路清晰，无不利于我行的软条款 付款期限不超过180天 承兑/承诺付款电文真实、有效 福费廷业务政策 开证行(保兑行)或承兑/承诺付款行所在国家或地区政局稳定、经济金融秩序良好，该银行与我行已有较长时间业务往来或合作关系，且无不良记录，代理行授信额度充足； 信用证不属于已转让的信用证(transferred L/C) 福费廷业务风险防范 1、国家风险 收汇受制于进口商国家的政治和经济安全，如进口国出现战争或动乱等，银行可能面临损失。 2、外