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第二章 利息和利息率 Interest and Interest Rate 教学内容 第一节 信用和利息 第二节 利率的种类 第三节 利率的作用 第四节 利率的决定 第五节 利率的风险结构和期限结构 第一节 信用和利息 一、信用的含义 二、信用的产生与 发展 信用是在私有制基础上产生的，贫富差别和剩余产品的出现是信用产生的条件。 实物借贷与货币借贷是借贷活动的两种形式。 信用与货币是两个不同的经济范畴，两者之间有着紧密的联系，二者的融合形成了金融范畴。 信用发展阶段 信用由实物借贷发展到货币借贷经历了： ⒈高利贷信用： a.高额利息为基本特征、非生产性、保守性 b.历史经济条件 c.构成自然经济下的信用体系 ⒉资本主义信用：借贷资本运动为主要表现形式 ⒊现代信用：信用经济、主体。 三、信用体系的建立和健全 信用体系是由相互协调的信用形式、信用工具及其流通方式、信用机构和信用管理体制有机结合的统一体。 ⒈自然经济下简单的信用体系 ⒉计划经济下不完整的信用体系 ⒊市场经济下有机结合的信用体系 第二节 信用的基本形式和工具 一、商业信用 trade credit 商品交易过程中，企业之间直接提供的信用，主要是以商品为对象。 2.商业信用的作用 3.商业信用的特点 4.商业信用的局限性 二、银行信用 概念：bank credit。银行及其它金融机构以货币形式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用．主要是提供给工商企业的信用。 银行信用是现代信用的主体，银行信用的成熟与否，是检验一国信用制度是否发展与完善的标准。 2.银行信用与商业信用的关系 (一)商业信用是指工商企业之间买卖商品时，以商品形式提供的信用。 银行信用是银行或其它金融机构以货币形态提供的信用，是现代经济中最主要的信用形式。 (二)银行信用与商业信用具有密切的联系。 ▲银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的； ▲银行信用的出现使商业信用进一步得到发展； ▲银行信用与商业信用是并存而非取代关系。 3.银行信用工具 三、国家信用 概念：government credit，国家信用是以国家为债务人，动员社会资金，投入不同用途，以解决财政需要的一种信用形式．包括国内信用和国际信用两种。央行发行的货币是国家信用的特例。 现代国家信用的作用： 调节财政收支的平衡． 调节经济与货币供给。 现代宏观调控的两大支柱是货币政策与财政政策．财政政策既有自身的政策，也有与中央银行货币政策协调的义务。 国家信用就是中央银行进行公开市场业务的前提．而公开市场操作又是中央银行的主要手段． 国家信用的形式及工具 四、消费信用 概念：consumer credit，消费信用是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。 2.消费信用的作用 解决消费和购买力特别是耐用消费品购买力和消费品供给之间的不平衡； 3.消费信用的不利影响 第三节 利率种类 利息的来源与本质 利息率及其计算 利率的种类 利率变动对经济的影响 一、利率及其体系 利息interest ：信用活动过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加额。 利息来源于剩余产品或利润的一部分，是利润的转化形式。表面看来，货币可孳生利息，即G——G’，G为最初贷出的货币额，G’=G+△G， △G为利息;实际上，货币必须经过生产过程才能增殖，借贷资本的完整公式为： A G-G-W …p … W’-G’-G’ Pm 这个公式分为三个阶段： （1）资本使用权的让渡； （2）资本生产和流通过程，即真正的增殖过程； （3）货币本金和增殖额（利息）的回流。 三、利率的种类 1、利率按照不同的标准可或分为不同的种类： (1)按照信用行为的期限长短分为：长期利率与短期利率。 (2)按照借贷期内利率是否浮动可分为：固定利率与浮动利率。 (3)按照利率的决定方式可分为：市场利率、官定利率与行业公定利率。 (4)按照利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率。简要关系式为r=I+p，即名义利率为实际利率与预期通胀率之和; (5)按照计算利息的期限单位可分为：年利率、月利率、日利率。 (6)按照利率的优惠条件可分为：一般利率和优惠利率。 1 浮动利率 floating interest rate 以基准利率为中心在一定幅度内上下浮动的利率。 高于基准利率而低于最高幅度(含最高幅度)，称利率上浮 低于基准利率而高于最低幅度(含最