探讨P2P平台4大模式.docVIP

详解四大P2P模式，保理业务模式强势登陆 2007年中国第一家P2P公司在上海成立。经历多年发展，中国的P2P网贷行业规模为世界所瞩目。2015年4月，P2P网贷行业整体成交量达551.45亿元，是去年同期的2.7倍。P2P网贷行业贷款余额已增至1757.56亿元，是去年同期的3.39倍，按照2014年以来网贷贷款余额增长速度，预计到2015年年底网贷贷款余额或突破3500亿元。同时，2015年4月底正常运营平台已达到1819家，环比上涨5.27%。4月份新上线平台数量持续增加，达到143家。 在平台成交量与数量大幅上涨的同时，P2P网贷行业问题平台数量也急剧增加。截止2015年4月底，全国累计问题平台达到602家，仅4月就曝出问题平台52家。大量问题平台的出现反映了P2P行业从平台模式、政府监管还有从业者素质上都亟需改善。 最近有人曝出P2P监管草案初定，草案中规定P2P平台的注册资本、业务底线、行业自律等条款。虽然草案离正式施行还有一段时间，但是我们从中也看到了监管部门对P2P监管的力度。 对于投资者而言，选择平台要首先要考虑平台的安全性，在监管政策没有出台，平台从业者道德约束又低下的市场中，投资者能做的只有对平台的业务模式进行分析，从模式中判断平台风险。下面介绍几种P2P业务模式供大家参考。 担保模式 该模式或者引进第三方担保公司对每笔借款进行担保，或者要求借款人提供一定的资产进行抵押。若担保公司满足合规经营要求，抵押的资产选取得当、易于流动，该模式下投资者的风险较低。担保是合法的杠杆行业，有1块钱可以为10块钱的借贷提供担保，万一坏账率超过10%，担保公司自身经营就会出现问题。目前担保行业面临的风险非常大。据了解，担保公司从去年开始便已经集体陷入资金链断裂、挤兑风波和兑付的危机，这一点从全国第二大、河北最大的国资担保机构河北融投担保有限公司被河北建设投资集团托管，对外暂停所有担保业务这件事上就可见一斑。所以，对担保模式的平台选择要慎重考虑。 债权转让模式 这一模式的最大特点是借款人和投资人之间存在着一个中介—专业放款人。为了提高放款速度，专业放款人（一般为平台内部人员）先以自有资金放贷，然后把债权转让给投资者，使用回笼资金重新进行放贷。在债权转让模式里，遭遇的最大挑战在于是否触犯了“非法集资”的法律红线。虽然我国法律不允许非金融机构发放贷款，但却保护对个人贷款的发放，专业放款人为债权人放款给借款人，再将其对借款人的高息放款打包，设计成不同期限和回报率的“理财产品”卖给出资人以赚取息差。这样的模式一旦遇到监管政策的出台，难以预测会出现“政策风险”。不仅如此，随着平台规模的扩大，对其风控水平也提出了更高的要求，一旦坏账率高企，将难以端住这个“盘子”。前段时间宜信被曝落入皮包公司“陷阱”，有8亿贷款已经坏账难追回，就是个很响亮的警钟。 纯线上模式 其最大特点是借款人与投资人均从网络、电话等非地面渠道获取，多为信用借款，借款额较小，对借款人的信用评估、审核也多通过网络进行。这种模式比较接近原生态的P2P借贷，注重数据审贷技术，注重用户市场的细分，侧重小额、密集的借贷需求。这种平台模式只负责对借款人提供的各项信息进行线上审查，并不保证信息的真实性。一旦出现逾期风险，平台要做的仅是将逾期用户的资料进行曝光，出借人只能依靠自身追款或承担损失，平台不承担任何责任，所以平台本身并不用提准备金。违约后平台提供催收服务，问债务方收费，但却不是义务。 保理业务模式 该模式在2014年引起了较多的关注，其特点是平台主要负责网站的维护与投资人的开发，项目都是由合作的保理公司开发。主要流程是当企业需要对供应链的应收账款进行融资时，企业找到保理公司，保理公司审核该企业的资质与应收账款质量，审核通过后推荐给平台，平台把项目发布到网上接受投资人的投资。该模式下，平台不插手投资人资金，不会形成资金池；除了平台风控，保理公司主要负责审核应收账款资质，降低了平台的经营风险；企业的供应链融资是发生了实际交易产生的，不会产生虚假标的和平台自融的现象。 据日利贷的CEO王林战介绍，供应链保理业务每年规模在3-4万亿，过去基本全是银行在做，近年来国家虽然放宽了政策，但是准入门槛比较高，都需要申请保理业务牌照。保理业务的主要风险点在于应收账款质量风险，即贸易背景真实性和合法性存在问题。有的卖方为了套( 骗) 取融资，编造、伪造、变造财务报表、合同、发票，非法骗取保理公司信贷资金，有的甚至将资金流入民间高息借贷等高风险领域。严审贸易背景的真实性与合法性，剔除不合格应收账款是规避保理业务风险尤应关注的主要问题。 王总解释说，为了提高投资人资金的安全性，降低平台经营风险，平台在审核保理项目时应该提高标准，不能为了扩大规模而降低审核标准。