(培训班new)季节调整简介及其在外汇收支中的应用.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 季节调整简介 及其在外汇收支分析中的应用 * 主要内容 一、季节调整的作用 二、季节调整方法与实证 (一)最日常的方法 (二)基本思想 (三)季节调整方法的主要发展 三、使用季节调整的注意事项 * 一、季节调整的作用 主要目标： 显现出经济指标的基本运行趋势。 及时反映数据的短期变化，容易识别数据变化的转折点。 增强数据的可比性，不同月度或季度之间的数据可以直接比较，环比也更有意义。 把数据运行轨迹分解为长期趋势、季节趋势等不同部分，可以分别观察和评估。 * 二、季节调整方法与实证 月度货物贸易跨境收入和支出原始数据（亿美元） * 二、季节调整方法与实证 最日常的方法——同比变化率 月度货物贸易跨境收入和支出同比变化（%） * 二、季节调整方法与实证 季节调整基本思想 1.时间序列数据组成 长期趋势（L）：时间序列朝着一定的方向持续上升或下降，或停留在某一水平上的倾向，反映了数据的主要变化趋势。 周期性趋势（C）：周期为一年以上，由非季节因素引起的涨落起伏波动。反映经济活动扩张和收缩交替的特征。 季节性成分（S）：一年或更短的时间内，由于某种固定周期性因素，导致的数据有规律的周期性波动。包括四季变化等自然因素，生产、消费等经济活动因素，节日、假期等社会文化因素。 不规则成分（I）：受各种偶然因素影响所形成的不规则波动。 * 二、季节调整方法与实证 季节调整基本思想 1.时间序列数据组成 * 时间序列组成部分 长期和周期成分LC 季节性成分 S 不规则成分 I 基本长期趋势L 周期性趋势C 自然、生产、消费、假期等因素 随机变动、异常值等影响因素 二、季节调整方法与实证 季节调整基本思想 2. 时间序列数据分解模型 加法模型：假设时间序列成分之间的表现是相互独立的，即趋势周期的增长不会引起季节成分的增长。原始数据（Y）被表达为趋势、周期、季节和不规则成分的加总，即：Y=L+C+S+I。 乘法模型:假设季节成分的变化幅度与趋势变化水平呈正比例关系。随着趋势增长，季节成分也增长；趋势下降，季节成分随之下降。原始数据（Y）被表达为趋势、周期、季节和不规则成分的乘积，即：Y=L*C*S*I * 二、季节调整方法与实证 季节调整基本思想 3. 季节调整基本步骤 从原始数据中分离出长期和周期趋势成分（L*C）: 采用数据平滑技术可以尽可能的从原始序列Y中消除季节和不规则成分（S*I）。 以月度货物贸易跨境收入和支出数据为例，由于季节周期为一年，一般采用12期移动平均的方法消除季节和不规则成分（S*I） * 二、季节调整方法与实证 季节调整基本思想 2. 季节调整基本步骤 移动平均举例 * 3期平均 3期平均 二、季节调整方法与实证 12期移动平均 * 13期平均 二、季节调整方法与实证 数据平滑后，货物贸易跨境收入、支出的季节和不规则成分（S*I）消除。当前时间序列数据只保留了长期和周期趋势（L*C） 月度货物贸易跨境收入和支出长期和周期趋势（L*C）变动（亿美元） * 二、季节调整方法与实证 现在利用原始数据（Y）逐项除以分离出的长期和周期趋势成分（L*C），可以得到季节和不规则成分指数（S*I）。即Y/ L*C= L*C*S*I/ L*C= S*I。 月度货物贸易跨境收入和支出季节和不规则成分指数（S*I）（%） * 二、季节调整方法与实证 季节调整基本思想 3. 季节调整基本步骤 从S*I数据序列中分离出不规则成分（I）: 测算月度货物贸易跨境收入季节成分（I）（%） * 二、季节调整方法与实证 季节调整基本思想 3. 季节调整基本步骤 月度货物贸易跨境收入季节成分指数（S）（%） * 二、季节调整方法与实证 季节调整基本思想 3. 季节调整基本步骤 月度货物贸易跨境支出季节成分指数（S）（%） * 二、季节调整方法与实证 季节调整基本思想 3. 季节调整基本步骤 根据季节成分指数（S）调整原始数据序列，得到季节调整后数据 : 将月度货物贸易跨境收入和支出原始数据（Y）逐项除以季节成分指数（S），得到季节调整后数据，此数据序列中只包含长期趋势、周期性趋势和不规则趋势，即Y/ S = L*C*I。 * 二、季节调整方法与实证 季节调整基本思想 3. 季节调整基本步骤 季节调整后月度货物贸易跨境收入和支出变动（亿美元） * 二、季节调整方法与实证 季节调整基本思想 3. 季节调整基本步骤