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结构和综合分析 结构分析与综合分析 结构分析 （一）筹资结构分析 筹资活动分析的内容： 筹资活动的全面分析。筹资规模、筹资结构 负债筹资分析 所有者权益筹资分析 负债规模及结构优化分析 1. 筹资规模及变动分析 筹资规模及变动情况的分析，主要借助于资产负债表右方的负债及所有者权益数据，利用水平分析法，分析企业的筹资规模，观察其变动趋势，对筹资状况的合理性进行评价的过程。 筹资规模及变动情况分析 2.筹资结构及变动分析 筹资结构是企业各部分筹资占筹资总额的比重，或是各部分筹资的比率关系。 筹资结构分析表 其分析步骤： 首先，将某期筹资结构计算出来，与相关标准进行比较，从中评价企业的筹资政策、特别是资本构成或变动及其对投资者、债权人的影响； 其次，将筹资结构进行变动趋势分析，了解企业的筹资策略和筹资重心，预计未来筹资方向。 负债结构分析应考虑的因素 １、负债成本。不同的负债方式取得资金的成本不同，一般情况下债券成本银行借款成本，长期借款成本短期借款成本，对筹资成本的权衡会影响企业的负债结构。 ２、负债规模。～指负债的绝对额 ３、财务风险。负债经营的企业，财务风险不可避免，但通过合理的安排负债结构，可以适当降低或规避财务风险。一般而言，连续性短期负债的风险往往高于长期负债。 原因有二：一是长期负债时间较长，企业有充分的时间组织现金流量；二是长期负债在利率不变的情况下，不会因各种可变的意外因素对偿债计划产生影响； ４、债务偿还期。 ５、经济环境。 ６、筹资政策 影响所有者权益结构的因素分析： １、利润分配政策。 ２、所有者权益规模。所有者权益的变化，往往会由于其规模或总量的变动而相应的变动。 ３、企业控制权。 ４、权益资本成本。 ５、外部因素。 （二）投资结构分析 利用水平分析法比较企业资产总额以及各项资产的规模与变化趋势，分析企业资产总额以及各项资产增减变动的原因； 利用垂直分析法比较企业资产结构及各项资产比重的变化趋势，分析企业资产结构和各项资产比重及其变动的合理性。 投资活动的全面分析： 1.资产规模与变动分析 企业资产规模是指企业拥有的资产存量，它是保证企业生产经营活动正常进行的物质基础。对资产规模的分析一般采用水平分析法从数量上了解企业资产的变动情况及变动原因。 资产规模分析表 2.资产结构与变动分析 企业资产结构就是指企业的流动资产、非流动资产占企业全部资产的比重。通过资产结构与变动分析，反映企业资源配置的合理与否。包括： 从流动资产与长期资产比例角度进行分析 从有形资产和无形资产比例角度分析 从固定资产与流动资产比例角度分析 某公司资产结构分析表 3.企业的固流结构有以下三种： 保守的固流结构策略。流’高，低风险、低收益； 冒险的固流结构策略。流’低，高风险、高收益； 适中的固流结构策略。风险与收益介于前两者之间。 在实际中，通常根据下列标准来评价企业的固流结构是否合理（1）盈利水平与风险。企业选择何种固流结构主要取决于企业对风险的态度。（2）行业特点。不同行业，技术装备水平不同，固流结构也会有差异。一般，创造附加值低的企业（如商业），需保持较高的资产流动性； （3）企业经营规模。一般而言，规模较大的企业，固定资产比例相对高效。 固流结构优化的步骤一般是：首先，分析企业的盈利水平和风险程度，判断和评价企业目前的固流结构；其次，根据盈利水平与风险、行业特点、企业规模等评价标准，按照企业选择的固流结构策略确定符合本企业实际情况的固流结构比例目标标准。最后，对现有的固流结构比例进行优化调整。 （三）经营活动分析——成本费用分析 产品成本降低目标完成情况分析 1.计算差异 (损益表HJ) (1)可比产品成本计划降低额和降低率 可比产品成本计划降低额＝∑（本期各种可比产品计划产量×各种可比产品上年实际单位成本）－本期可比产品计划总成本 ＝∑QjV0－∑QjVj=∑Qj(V0－Vj) 可比产品成本计划降低率＝可比产品成本降低额/∑(本期各种可比产品计划产量×上年实际单位成本) = (2)可比产品成本实际降低额和降低率 降低额＝∑（本期各种可比产品实际产量×各种可比产品上年实际单位成本）－本期可比产品实际总成本 ＝∑Q1V0－∑Q1V1=∑Q1(V0－V1) 降低率＝可比产品成本实际降低额/∑（本期各种可比产品实际