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我国中小企业融资困境浅析一、我国中小企业融资现状1．我国中小企业在国民经济发展中的地位中小企是现代市场经济中，对市场机制反应最灵敏、最具有活力的组成部分，在市场经济中发挥着不可替代的作用，是我国企业制度创新和技术创新的生力军，是就业机会的主要提供者。中小企业往往在大企业生产经营体系的重要环节产生积极的作用，在我国，中小企业占中国企业数量的98%以上，中小企业贡献了超过1/2的GDP，创造了3/4的城镇就业机会。特别是当前，它们在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，发挥着越来越重要的作用。2．我国中小企业的融资方式及途径　（1)融资的定义　《新帕尔格雷夫经济学大辞典》中将融资定义为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而集资所采取的货币手段。并指出融资的基本含义就是资本的融通，分为广义和狭义的概念。　从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。　（2)企业融资方式的类型　融资方式即是资金融通或由储蓄转化为投资的形式、手段和方法。简而言之就是资金盈余部门向资金亏欠部门转化的途径和渠道。　融资方式按照其储蓄与投资的关系可以分为内源融资和外源融资。　内源融资是指企业通过自身经济活动获得资金，并将其用来满足企业投资、经营等融资需要。它的资金来源主要是企业的留存收益、经营活动中提取的折旧等。　外源融资是指企业通过外部的借款者或投资者筹集资金，而不是内源融资那样通过企业内部的经济活动来获得资金。外源融资又可分为直接融资和间接融资。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源融资已很难满足企业的资金需求，外源融资已逐渐成为企业获得资金的重要方式。一般来说，中小企业除自有资金外，融资渠道主要有：筹集民间资本，接受基金资助和政府扶持，融资租赁，向银行等金融机构申请贷款，发行企业债券和发行股票上市等。在我国中小企业融资总量中，商业银行贷款和民间借贷的融资方式占到了50％以上，而股票融资、融资租赁等业务量较小。3.我国中小企业融资困境形成原因近年来，社会各界虽意识到中小企业发展的重要作用，但是各职能部门金融机构针对其做出的改革和努力还不明显。由于内源融资有限，资金不足成制约中小企业发展的瓶颈所在。同时外源融资渠道狭窄，创业板和证券市场准入门槛很高，对于中小企业直接融资来讲并不现实，于是银行商贷成中小企业融资主要手段，但我国担保体系尚不健全，导致银行惜贷，担保机构惜保，极大地限制了企业的融资和发展。究其原因，可分为以下几点：（1）直接融资渠道不通畅、间接融资渠道狭窄。我国企业融资的主渠道是银行信贷支持，但对中小企业贷款困难重重。我国一直缺乏向中小企业融资倾斜的金融政策支持。再者，中小企业由于受资产规模、竞争实力、自有资金、经营风险、有效抵押等的约束，加上银行审查、审批环节复杂等，中小企业一般很难获得银行信贷支持，外源融资非常困难。（2）信息不对称是造成中小企业融资供给约束的最主要原因。信息不对称是指交易双方的一方拥有相关的信息而另一方没有，或一方比另一方拥有更多的相关信息，从而对信息劣势者的决策造成不利影响。与大企业相比，由于对中小企业的信用登记、评估、监督等方面的机制不完善，银行很难了解和掌握其真实信息，特别是中小企业发展起点低，管理不规范，相当一部分企业为避税，做虚假报表，银行很难从其报表上的数字评价其实际财务状况和经营成果。总之，由于信息不对称问题严重，导致银企关系疏远，是影响中小企业贷款难的重要原因之一。（3） 大多数中小型企业经营不稳定，风险大，存在高比率的倒闭和违约率。中小企业自身存在不利于融资的因素：中小企业经营状况普遍较差，银行风险大主要体现在银行对中小企业实际的经营状况和将来的赢利前景难以做出准确的判断。部分中小企业管理水平低，财务管理水平与贷款条件差距大，中小企业贷款需求的特点决定了银行贷款经营成本较高的单位贷款的交易成本远高于大型企业。与一般企业相比，中小型企业具有经营灵活、提供个性化专业化服务的优势，但灵活性也意味着不确定性，在一定条件下，优势也有可能转化为劣势。不确定性意味着产品和市场的频繁转换，缺乏自己的品牌和稳定的主营业务等，对于稳健的投资者来说，这些灵活性特征将直接导致其投资预期收益的不确定性，即风险增加。加上资产少、底子薄、抗外部冲击的能力弱，中小型企业有着较高的倒闭率或歇业率。（4）抵押品和担保的缺乏。由于相关法律、法规不完善使我国银行对抵押品的要求条件较为苛刻。除了土地和房地产外，银行很少接受其他形式的抵押品。银行接受抵押品的偏好主要依赖于抵押品是否能顺利出售以及抵押品的价值是否稳定。我国银行之所以对抵押品的要求比较苛刻，首先归因于我国的资产交易市场不够发达，其次