第三章信用与信用工具讲稿.pptVIP

第三章 信用与信用工具 本章内容提要： 本章分析说明信用产生和发展的历史及其演变，信用与货币的关系，现代信用与经济的关系，现代信用对经济的推动作用及其可能出现的泡沫经济问题，现代各种信用形式及其特点。 重点问题： 1、信用的含义、产生及形式； 2、信用与货币的关系； 3、现代经济是信用经济以及信用在现代经济发展中的作用； 4、现代信用形式以及我国如何发展多种信用形式。 第一节 信用的形式 一、信用的含义与基本特征 （一）含义 在经济学中，信用是指建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷行为。 （二）基本特征 1、价值作单方面的让渡 贷者在没有取得等值品的情况下就将出借品给了借者,双方构成的是债权债务关系而非等价交换关系,所以信用伴生着风险. 2、以还本付息为条件 由于在信用活动中贷者并没有放弃所有权,故必须偿还;贷者之所以愿意借出,是因为可以从中获益,借者之所以能够借入,是因为承诺了付息的责任,故付息成为信用活动的基本条件. 二、信用的产生和发展 （一）信用产生的基础和条件： （二）信用的发展： ★信用与货币关系经历了三个发展阶段: ▲最初彼此独立发展的阶段. ▲彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展了信用的范围和规模;信用的发展促进了货币形式和货币流通的发展. ▲相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含货币因素的信用,也几乎没有不含信用因素的货币,二者融为一体时，金融范畴出现了. 3、信用形态的发展 1）高利贷信用 *是早期的信用形态，盛行于前资本主义时期， 指以偿还并支付高额利息为特征的借贷活动。 *特点 高利贷资本是原始形态的生息资本，来源于商人、僧侣、奴隶主、封建主等少数富人； 最大的特点是高利盘剥；没有统一的市场利率，利率一般都高于经济活动中的社会平均收益率,且无上限. 用于生活消费，与社会再生产没有直接联系,具有资本的剥削方式,却不具有资本的生产方式. *高利贷丧失垄断地位的原因 2）商业信用 *商业信用是厂商在进行商品销售时，以延期付款即赊销形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。 商业信用的主体主要是厂商；商业信用的客体是商品资本；商业信用和产业资本的动态一致。 商业信用有较大的局限：商业信用的规模受到厂商资本数量的限制；商业信用还受到商品流转方向的限制。 因此商业信用不能完全适应现代经济发展的需要。 *特点 借贷资本是生息资本的现代形态，来源于社会各阶层部分闲置的货币收入； 借贷资本的利率一般低于高利贷资本的利率，且利率种类繁多，市场利率由供求双方决定； 主要用于生产，创造更多的剩余价值。 3）银行信用 银行信用是由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机 构以贷款的形式提供的信用。 银行信用的主体与商业信用不同，银行信用的债务人 是厂商、政府、家庭和其他机构，而债权人是银行和货币 资本所有者及其他专门的信用机构；银行信用的客体是货 币资本；银行信用与产业资本的动态不完全一致；在商业 周期的各个阶段，对银行信用与商业信用的需求不同。 *由于银行信用克服了商业信用的局限性，可 以在更大程度上满足经济发展的需要，所以 银行信用成为现代信用的主要形式。 尽管银行信用是现代信用的主要形式， 但商业信用依然是现代信用制度的基础。 基本特点 ▲以银行作为信用中介，是一种间接信用; ▲是以货币形态提供的信用,无对象的局限； ▲贷放的是社会资本,无规模局限； ▲在期限上相对灵活,可长可短. 商业信用与银行信用的关系 ▲银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的; ▲银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; ▲银行信用与商业信用是并存而非取代关系. 银行信用与国家信用的关系 1、联系 （1）银行是国家债券的主要投资者和承销者； （2）中央银行把买卖国债作为调节货币供应量的主要手段。 2、区别 （1）发行国债筹资比银行吸收社会资金更具主动性、稳定性； （2）发行国债筹资可以投放到社会性项目，政策性大于赢利性。 *直接融资与间接融资 直接融资(direct financing ): 没有金融中介机构介入的融资方式. ★直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系. ★直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等. ★直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金. 间接融资(indirect financing ): 通过金融中介机构进行的资金融通方式. ★间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债务关系,而是分别与中介机构发生债权债务关系. ★金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和债务人的双重角色. ★典型的间