第三方理财课题.pptVIP

* * 信托开道，中国私募基金从“地下”走向“阳光”；基金公司、证券公司专户理财开闸，中国私募基金迅速崛起。 * 第三方理财占各国理财市场份额 资产配置建议表（示例） 大类资产 配置比例 基础类产品 满足保障及流动性需求 保险 5%-10% 流动性产品：现金、活期存款、货币基金等 5% 增值类产品 满足资产的保值增值需求 私募证券投资产品 10%-40% 私募股权投资产品（PE） 0-20% 固定收益类信托计划 20%-30% 家庭资产规划配置建议表 精选理 财产品 跟踪与 监测 个性化 理财方案 专属 理财师 嘉 华 服 务 风险测试 财务诊断 制定理财目标 精选理财产品 投资监测与服务 公募基金 人民币理财 外汇理财产品 海外基金 保险产品 信托计划 私募股权计划 公募基金 信托计划 人民币理财 公募基金 信托计划 外汇理财产品 人民币理财 公募基金 信托计划 海外基金 外汇理财产品 人民币理财 固定收益信托 信托计划 保险产品 海外基金 外汇理财产品 人民币理财 信托计划 公募基金 保险产品 实物黄金 证券类理财 私募股权基金 阳光私募基金 策略委员会/风险控制委员会 研究输出 外部研究资源 卖方券商研究 投资机构研究 业内资深专家 学者权威专家 宏观经济分析 基础市场研究 产品研究 理财精品 策略建议 产品审核 风险控制 策略与分析 固定收益类信托是指由信托公司（受托人）设计，面向中高端投资人（委托人）发行，有明确预期收益率的信托产品。这类产品一般会有 明确的信托资金投向，通过信托资金的合理运用，使信托资产保值增值，最终兑付预期收益。 固定收益类信托的特点 受法律规定，一般不能以自有资金承诺收益。 产品收益保障机制一般能使预期收益率最终兑现。 预期收益率能否最终兑现主要取决于与资金投向绑定的抵押担保措施和风险控制机制。  阳光私募基金 信托计划 信托公司 （发行人/受托人） 客户 （委托人） 资金保管银行 （托管人） 投资顾问 （实际管理人） 证券公司 （交易经纪人） 证监会、银监会 （监管人） 发行 购买 管钱 投资研究 管理 监管 交易 嘉富系列：阳光私募基金 阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。 “阳光下”私募基金 V.S. 公募基金 公募股票型基金 “阳光”私募基金 投资灵活度 股票仓位限制在60%以上，熊市中尤为不利 股票仓位受限较少(0-100%)，在熊市中可以空仓 客户群体 进入门坎1000元，中小散户居多,服务难度高 进入门坎100万，高端客户,金融机构重视,服务好 盈利模式 基金净值的1.5%作为管理费，旱涝保收。 收益2 ：8分成，熊市中也需追求绝对收益，能动性强。 行政干预 较强，需要托市 没有 投资目标 追求相对收益，争取业绩排名 追求绝对收益，争取不亏钱 基金经理 从业经验少，能力较差 丰富的从业经验 流动性压力 由于散户比重极大，羊群效应明显，赎回压力大，从而导致净值跌速快。 高端客户追求长期投资收益，熊市赎回压力小。 资产转换 深国投-展博1期净值走势图  熊市中阳光私募基金优势凸显 08年私募基金平均业绩超越公募股票基金16.67个点 08年最好私募基金业绩超越同期最好公募股票型60% 阳光私募基金的业绩 私募基金、上证指数和公募股票型基金08年收益率 阳光私募基金业绩增长前3名 公募基金业绩增长 前3名 名称 收益率 名称 收益率 呈瑞1期 31.31% 博时主题行业股票（LOF） -9.63% 信和东方 1期 25.17% 鹏华价值优势股票（LOF） -9.93% 思考1号 14.18% 东方策略成长股票 -10.95% 私募/公募2011年收益排名前3业绩比较 （2011-1-1——2011-12-30） 国内外顶尖私募股权基金（PE） 国内顶尖私募股权基金（PE） * * 信托开道，中国私募基金从“地下”走向“阳光”；基金公司、证券公司专户理财开闸，中国私募基金迅速崛起。 *