第6章对冲基金汇总.pptVIP

* Tactical 交易策略——其他 全球宏观： 根据国际政治经济的重大事件和趋势，分析相关市场可能出现的变动和走势，从而构建其投资组合，获取收益 投资范围包括了股票、债券、外汇、大宗商品及其衍生品等 1990年达到顶峰，约71%对冲基金均为宏观策略，目前仅占15%左右 高频交易： 通过数量化模型进行交易 对系统要求高 有容量限制，规模受限，一般不对外部投资者开放 Renaissance、D.E. Shaw、Citadel以及高盛 统计套利、波动率交易等 成立于1982年，最成功的数量化投资对冲基金 Medallion Fund：成立于1989年，数量化高频交易，连续21年盈利，成立以来年化净收益高达40.2%，夏普比率为2.4，近3年的夏普比则高达5.9。 将投资“科技”化的公司 创始人Jim Simons本身就是一名出色的数学家 公司更像是研究机构：以数据为基础，以研究为核心 拥有300多名员工，其中80名来自数学、物理、计算机等科技领域的PhD 强大的超级计算机系统 注重科技设施建设，计算能力全球排名第70，和美国军方实验室相仿 * Tactical 交易策略——Renaissance * 第三部分 关于对冲基金的几点认识 对冲基金投资管理可以分为二种模式：集中型和分散型 集中型管理依赖于关键人物的决策，风险大，好基金往往会有较高的收益和较