期货与期权交易第2讲课件.pptVIP

* * 3、期货经纪人及市场出市代表 又称经纪商代理人，指具体代顾客进行期货买卖的个人。 这些人通常是受雇佣，或与期货佣金商、中介经纪商、商品交易顾问相联合。 根据美国期货市场的做法，这些经纪人必须在商品期货交易委员会注册登记，并具有国家期货协会会员的资格。美国商品期货交易委员会，国家期货协会和各交易所对于期货经纪人的注册登记都有严格的规定。例如，早在19个世纪60年代，芝加哥期货交易所就对此有过严格的规定,到了80年代，美国商品期货交易委员会要求任何代客交易的个人必须通过由国家证券自营商协会管理的系列考试并向该委员会注册登记。另外，还严格要求，当潜在客户同期货经纪人商谈获利目标时，期货经纪人有责任向潜在客户解释、阐明期货和期权交易中存在的风险情况。 * * 市场出市代表，也称为场内经纪人，指在交易所内执行来自场外经纪公司的经纪人或个人经纪人的指令，代客户买卖期货的经纪人。在交易所场内叫价买卖的人就是市场出市代表。出市代表应是交易所的会员。他们代表不同的经纪公司或自营商在场内执行交易。市场出市代表和场外经纪人都必须在政府规定部门注册登记。 * * 三、期货交易的程序（见教材p34 ） 1、准备工作 期货交易者要选择一家经纪行，阅读该经纪行的风险揭示说明书，并签字。风险声明是期货合约的前提条款，客户必须首先仔细阅读，并理解“风险声明”的全部含义后，方能签注合约。风险说明书的主要