国际金融第六章外汇风险及其管理分解.pptVIP

第三节 外汇风险防范综合措施 借款-即期合同-投资法(Borrow-Spot-Invest,BSI法) 指通过借款、即期外汇交易和投资的程序，争取 消除汇率风险的风险管理方法。 提前收付-即期合同-投资法(Lead-Spot-Invest,LSI法) 指通过提前结汇、即期外汇交易、投资的程序消 除汇率风险的风险管理方法。 一、BSI和LSI在应收外汇帐款中的应用 BSI法： Borrow:借入同应收帐款的外汇金额相同的外汇，从而将时间风险从未来转移到现在的办汇日； Spot:通过即期合同将借入的外币卖给银行换回本币； Invest:持有应收帐款的出口商可以将兑换的本币用于投资并获得一定的投资收益。 BSI在应收外汇帐款中举例 日出口商90天后有一笔价值为＄500万的出口应收帐款，签约时即期汇率为＄1＝JPY120，折日元60000。 为了避免90天后日元对美元汇率升值的外汇风险，该出口商决定用BSI法，对＄500万的出口应收帐款进行风险防范。 操作 出口商从银行借入＄500万的外币贷款，期限90天，月息4.17‰。支付利息费用约＄6.25万。从而消除时间风险。 将借入外币换为本币，从而消除汇兑风险。按汇率＄1＝JPY120折成JPY60000万，向银行支付卖汇成本5‰，即＄2.5万。 出口商将JPY60000万存入银行（购买短期债券），期限90天，年息4