银行理财产品市场报告(2011年17期).docVIP

银行理财产品市场报告 本期导读 数据来源：Wind资讯 【】：按照银监会的要求，商业银行须在2011年年内将相关的银信合作业务表外资产转入表内。进入2011年的最后一周，各家银行为“揽储”争推跨年理财产品。继投资期限被设定为跨年，部分银行又开始对理财产品的募集期动起了脑筋，过去普遍3到5天的理财产品申购期被银行“生生”拉长。【】：【】：据Wind资讯统计，截至年月日，【】：中银行近日推出天天快车计划，是针对那些对资金流动性有较高需求的客户而特别设计的理财产品，产品投资标的为信用级别较高、流动性较好的金融市场工具，包括现金、国债、金融债、央行票据、短期融资券、中期票据、企业债、公司债、人民币利率互换等。  市场聚焦 商业银行陆续将银信合作资产转表 按照银监会的要求，商业银行须在2011年年内将相关的银信合作业务表外资产转入表内。目前已经接近年底，多家商业银行的相关人士表示，由于前期已经分期陆续将银信合作相关的表外信贷资产转入表内，并且很大一部分产品已经在今年年底前自然到期，商业银行面临的转表压力并不大。2010年，由于央行对商业银行实行信贷规模控制，不少商业银行通过银信合作的方式发行银信合作，而银信合作发行的产品中大部分都是融资类产品，商业银行通过这种方式将本该属于表内的信贷资产转成表外理财产品，这在一定程度上规避了监管规定，影响了信贷规模调控的效果。为此银监会在2010年8月10日下发的“72号文”中，要求各商业银行在2011年底前将银信理财合作业务表外资产转入表内。国有银行人士称，银信合作产品多数期限都在一年左右，去年上半年是发行高峰，今年部分产品已经陆续到期，因此银行的转表压力并不大。统计显示，银监会去年8月发布72号文后，银信合作产品发行便呈降温趋势，今年一季度银信合作产品触底回升，目前处于相对稳定的状态。 理财产品又现新“滑头” 进入2011年的最后一周，各家银行为“揽储”争推跨年理财产品。继投资期限被设定为跨年，部分银行又开始对理财产品的募集期动起了脑筋，过去普遍3到5天的理财产品申购期被银行“生生”拉长。如此一来，元旦之前购买的理财产品，要硬生生等到节后才能开始起息。年底临近，各银行理财产品的销售也进入了年底“冲刺期”。由于超短期理财产品受到监管机构的禁止，因此期限在1个月以内的理财产品几乎不见踪影，而1个月到2个月之间的产品却忽然多了起来，并频频出现32天、34天期限的“擦边球”产品。银行发售这些产品大多是迫于年底揽储压力，因此理财产品的收益率也普遍比较高。继投资期限部分银行又开始理财产品的募集期发行的理财产品，有的是12月底就开始计息，但有的产计息时间却拖到元旦假期后才开始这意味着，投资者若是26日购买该产品，在1月4日起息日之前，资金占用时间长达10天，即使产品到期后达到预期收益，实际收益仍打了不少折扣。比如招商银行“节节高升-招银进宝之点贷成金709号人民币56天产品”从26日开始发售，27日即截止，28日开始起息，而光大银行“2011年阳光理财资产管理类理财产品T计划18-86天产品”和中国银行“2011年中银稳富83天人民币理财产品”都是到明年1月4日停止销售，1月5日开始起息。投资者购买理财产品后至起息日之前，资金都在存款账户内，也就是说，购买的元旦后起息产品，都可算作银行年底的存款额。虽然现在监管层明令禁止高息揽储，但理财产品的发行期限和计息时点却很有讲究。不少银行挖空心思，希望更能够使12月31日这一天的账面存款资金多些。但对于投资者来说，这中间的几天利息就“白白浪费”了。 市场观察 发行市场 数据来源：Wind资讯 到期市场 数据来源：Wind资讯 截止2011年12月30日当周，67家银行共计840款理财产品到期。其中股票类理财产品48款；债券类理财产品538款；利率类理财产品626款；票据类理财产品133款；信贷资产类理财产品202款；汇率类理财产品21款；商品期货类理财产品1款；其他类理财产品548款。 本期到期的理财产品中，已公布收益率的产品129款，实际收益率均符合发行时的预期，其中有一款产品收益率超预期。另有711款产品暂未公布实际收益率信息，市场占比84.64%。 本期实际收益率超预期的产品为光大银行2011年第6期阳光理财“套餐计划”产品3（2011001082937），委托期限275天，非保本型，投资品