第五章 金融衍生工具 概念.docxVIP

第五章 金融衍生工具 概念：金融衍生工具有被称为“金融衍产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。一、单项选择题1、下面不属于独立衍生工具的是（ A ）。A.可转换公司债券B.远期合同C.期货合同D.互换和期权2、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的（ C ）特性。A.跨期性B.联动性C.杠杆性D.不确定性或高风险性金融衍生工具基本特征：1、跨期性：金融衍生工具书交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。2、杠杆性：金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的特性。3、联动性：指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。4、金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。3、股权类产品的衍生工具是指以（ Ｂ ）为基础工具的金融衍生工具。A.各种货币 B.股票或股票指数（股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权）C.利率或利率的载体D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险4、金融衍生工具依照（ Ａ ）可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。A.基础工具分类B.金融衍生工具自身交易的方法及特点C.交易场所 D.产品形态5、金融衍生工具产生的最基本原因是（ Ａ ）。A.新技术革命B.金融自由化C.利润驱动 D.避险金融衍生工具产生的最基本原因是避险２０世纪８０年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的有一重要原因。新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。6、1988年国际清算银行(BIS)制定的《巴塞尔协议》规定，开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8％以上，其中核心资本至少为总资本的（ Ｂ ）。A.40％B.50％C.60％D.70％7、以（ Ｂ ）为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。A.市政债券期货 B.国债期货C.市政债券指数期货D.金融债券期货8、外汇期货交易自1972年在（ Ｄ ）所属的国际货币市场(IMM)率先推出后得到了迅速发展。A.伦敦国际金融期权期货交易所B.欧洲交易所C.纽约交易所 D.芝加哥商业交易所概念：外汇期货有被称为“货币期货”，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产出的品种，主要用于规避风险。9、可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成（ Ｂ ）。特征：１、转股权。２、双重选择权。A.优先股B.普通股票C.金融债券D.公司债券10、关于股票价格指数期货论述不正确的是（ ）。A.1982年，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)首先推出价值线指数期货B.股价指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积C.股价指数是以实物结算方式来结束交易的D.股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的11、金融期货的（ ），就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为。A.套期保值功能 B.价格发现功能 C.投机功能 D.套利功能12、当套期保值者没能找到与现货头寸在品种、期限、数量上均恰好匹配的期货合约，在选用替代合约进行套期保值操作时，由于不能完全锁定未来现金流，就产生了（ ）。A.信用风险B.流动性风险C.法律风险D.基差风险13、关于期货市场价格发现功能论述不正确的是（ ）。A.期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同，所以今天的期货价格可能就是未来的现货价格B.世界各地的套期保值者和现货经营者，利用期货价格和传播的市场信息来制定各自的经营决策，这样，期货价格成为世界各地现货成交价的基础C.期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点D.理论上说，期货价格要反映现货的持有成本，如现货价格保持不变，期货价格就不会与之存在差异14、2009年3月18日，沪深300指数开盘报价为2335.42点，9月份仿真期货合约开盘价为2648点，若期货投机者预期当日期货报价将上涨，开盘即多头开仓，并在当日最高价2748.6点进行平仓，若期货公司要求的初始保证金等于交易所规定的最低交易保证金12％，则日收益率为（ ）。A.20％