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供应链风险防范策略 一．供应链中的风险管理问题 1.供应链中企业风险的产生和分类 所谓供应链，即围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，到制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到顾客手中。供应链包含加盟的节点企业，它将供应商、制造商、分销商、零售商和顾客联结成网链结构的企业模式。可见供应链是介于企业和市场之间的一种虚拟企业系统，它并没有改变各节点企业在市场中的独立法人属性，也没有真正消除其潜在的利益冲突，即供应链风险。具体来说供应链风险是指供应链企业在生产过程当中，由于各种事先无法预测的不确定因素带来的影响，使供应链企业实际收益与预期收益发生偏差，从而有受损的风险和可能性。即在供应链企业之间的合作过程中，存在着各种产生内生不确定性和外生不确定性的因素。如企业合作伙伴的选择是具有不确定性的，比如说，如果合作伙伴选择不当，合作方有较强的“败德”意识，将会导致在供应链运行中较大的风险，这就是人们所说的道德风险。再如，委托代理之间形成的合同是否恰当是具有不确定性的；合作双方相互讨价还价、协商的结果也具有不确定性；供应商的交货状况会有不确定性、不断变化的市场需求也产生不确定性。再如企业面对的自然环境和社会环境也总是具有不确定性。 　　可见不确定性因素的存在，是导致供应链中出现各种风险的主要原因。这种不确定性主要表现在供应链的不确定性和供应链体系中企业间的矛盾。国内外学者已有不少人对供应链环境下的风险问题进行了研究，包括风险的类别、起因及特征等。归纳起来，可以将供应链上企业面临的风险分为内生风险和外生风险两大类。 2.供应链中风险管理的难点 　　从20世纪90年代起，风险管理的研究逐渐从金融服务业扩展到其他很多行业，随着研究的深入，一些学者和机构逐渐将风险管理的范围从企业内部扩展到整个供应链范围。 　　供应链系统是由许多独立的企业环环相扣构成的一种非线形复杂系统，是介于企业和市场间的虚拟系统，这种虚拟经济系统不能像企业集团那样能有效约束各成员企业的有限理性和机会主义行为，使各成员企业倾向于从自身利益出发，把相关信息当作商业机密加以封闭，导致信息的不对称和资源的不能共享，使产品的价格偏离其价值，增加了市场价格的波动性，带来复杂风险的同时也加大了对风险管理的难度。另外供应链中不仅涉及众多的企业和货物供求双方，还涉及政府不同层次的多个管理部门，使供应链中风险来源复杂多变；再加之物流行业在我国还是个比较新的行业，相关的法律法规还不完善，特别是在风险补偿上没有一个定量的法律约束，致使供应链风险处理和供应链风险监控，在目前企业中还不能有效地实施。所有这些都增加了供应链中企业风险来源的复杂性和管理难度。 　　现有的对供应链风险管理的研究主要是从两个角度出发：一个是采购，一个是销售与营销，但都只是从如何优化供应链结构降低成本的角度来管理风险。研究表明，不仅可以从运营角度还可以从财务角度来管理供应链风险。从运营角度，企业可以通过改变垂直一体化的程度、产品战略、采购策略、存贮策略等来降低风险；从财务角度，企业可以通过购买保险、修改供货合同条款来降低风险，也可以利用期货、期权、远期等衍生工具对冲来降低风险。 二．供应链风险的应对策略。 1.金融对冲策略 （1）利用期货市场进行套期保值，锁定成本 　　期货市场的产生是以回避现货市场价格波动带来的风险为目的的。商品生产商、批发商、经营商利用期货市场和现货市场进行交易方向相反的操作，取得一个市场盈利，另一个市场亏损的结果，达到锁定成本、锁定利润的目的，从而有利于减缓价格剧烈波动带来的供求冲击。供应链的开始环节（生产资料企业）可以在期货市场通过套期保值把原材料加工波动的风险规避出去。同时设计上游企业和下游企业的实物远期合约，通过远期交易买空卖空，使供应链上游企业承诺在未来各期购买一定数量产品的同时还可以向供应商购买一个选择权，通过选择权供应链企业可以调整未来定单的数量，从而使价格波动的风险通过供应链企业的共同承担来规避出去，最终实现生产的连续性、稳定性和效益性。 （2）利用期货和期权构建组合合约，规避风险 　　期权交易是在支付一定数额的权利金后，拥有在未来一段时间内，按事前规定的价格购买或卖出一定数量的某种期货合约的权利，但不负有必须购买或卖出的义务。超出规定的期限，期权合约自动失效，损失的只是所支付的权利金。可见期权交易可以使投资者面对剧烈价格波动时，有了更多的选择。无论期货价格上涨还是下跌，只要波动达到一定的幅度，就可以规避风险实现盈利。如交易者预测未来价格上升，买入期货合约的同时买入相关期权的看跌期权。如果期货合约价格朝不利的方向运动而出现下跌时，行使看跌期权以较低的价格买入期货合约获利，从而降低持有期货多头的损失。如果期货价格真的出现上涨了，朝着对投资者有利的方向运动时，投资