第2章_外汇汇率与外汇市场(免费阅读).pptVIP

第二章 外汇、汇率与外汇市场 第一节 外汇与汇率 第二节 汇率的决定与变动 第三节 外汇市场 第四节 外汇交易 第一节 外汇与汇率 一、外汇(Foreign Exchange)概述 动态的外汇：把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。 静态的外汇：国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。 静态的外汇又有广义和狭义之分。 广义的外汇：以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。 ⑴外国货币，包括纸币、铸币； ⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； ⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； ⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。 ⑸其他外汇资产。 狭义的外汇：外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。 一种外币成为外汇的三个前提条件： ⑴自由兑换性；⑵可接受性；⑶可偿性。 以外币表示的有价证券和外钞不是外汇 外汇： 存放在外国银行的外币资产，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据。具体指以外币表示的银行汇票、支票和银行存款。 二、汇率及其分类 （一）汇率及其标价法 外汇汇率(Foreign Exchange Rate)：以一种货币表示的另一种货币的价格。 基准货币（Based Currency）：又称被报价货币（Reference Currency），指各种标价法下数量固定不变的货币。 标价货币（Quoted Currency）：又称报价货币，指数量变化的货币。 1．直接标价法(Direct Quotation) 以一定单位的外国货币为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率。 基准货币为外币，标价货币为本币； 例如：我国外汇牌价：1美元=7.6人民币 汇率上升，外币升值、本币贬值。 2．间接标价法(Indirect Quotation) 以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。 基准货币为本币，标价货币为外币； 例如：伦敦外汇市场 1英镑=1.6812美元 汇率上升，外币贬值、本币升值。 3．美元标价法(U．S．Dollar Quotation) 以美元为标准表示折合多少单位的其他货币。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。 基准货币主要是美元。 例如：苏黎世外汇市场 1美元=1.692德国马克 汇率上升，美元升值，其他货币贬值 （二）汇率的种类 1、按银行买卖外汇的价格不同： 买入汇率（Buying Rate）：银行从同业或客户买入被报价货币时所使用的汇率。 卖出汇率（Selling Rate）：银行向同业或客户卖出被报价货币时所使用的汇率。 中间汇率（Middle Rate）：银行买入价和银行卖出价的算术平均数。主要用于新闻报道和经济分析。 例如，某日纽约外汇市场的报价如下： USD1=SF 1.7505 ～ 1.7535 （间接标价法） GBP1=USD 1.8870 ～ 1.8890（直接标价法） 思考： 从银行还是客户的角度？ 被报价货币？ 相对于被报价货币，买入价/卖出价，买入价卖出价; 站在外汇的角度，直接标价法下：买入价/卖出价；间接标价法下：卖出价/买入价。 注意： ⑴买入或卖出都是站在报价银行的立场来说的。 ⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报出小数（如上例中的05/35或70/90）。 ⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的收益。 例：某银行的汇率报价如下，若询价者买入美元，汇率如何？若询价者卖出被报价币，汇率如何？若询价者买入报价币，汇率又如何？ USD/SF 1.4430/40 GBP/USD 1.7310/20 AUD/USD 0.6980/90 USD/HKD 7.7740/50 NZD/USD 0.5870/80 解题思路： （1）判断被报价币和报价币； （2）判断买卖价。 如：USD/SF 1.4430/40； GBP/USD 1.7310/20 询价者买入美元 询价者卖出被报价币 询价者买入报价币 1.4440 1.4430 1.4430 1.7310 1.7310 1.7310 2．按外汇买卖交割的期限不同： 交割(Delivery)：双方各自按照对方的要求，将卖出的货币解入对方指定的账