第二章_项投资结构.ppt

案例：上海外环隧道项目信托融资 该项目是中国建设规模最大的沉埋管隧道项目，其规模居亚洲第一，世界第二。它是上海城市规划中的一个重点项目，获上海市人民政府的财政补贴和政策优惠，由上海外环隧道建设发展有限公司负责建设。2000年上海爱建信托投资公司经过市重点工程的招投标竞争，成为其投资人。 为补充资本金，爱建信托于中国人民银行颁布《信托投资公司资金信托管理暂行办法》的同日推出了信托计划。作为信托资金的受托人，以其在项目公司股权获取的利润分红，用于支付信托收益人的信托收益。 信托计划属资金信托产品，资金规模为5.5亿元，信托期限为3年，资金信托代理收付机构为中国工商银行上海市分行。信托收益来源于项目公司的利润分配，信托期满后支付。项目公司在运营期间，每年可得到上海市政府约定的按项目投资余额9.8%的补贴，该补贴率与长期贷款利率变化同步调整；在现行长期贷款利率水平下，扣除运营费用及信托财产承担的费用，剩余部分按受益人持有的信托资金所占的分额进行分配，预计可获得5%左右的年平均收益率。信托收益权经委托人审核登记后，可办理转让手续，也可继承。 该项目的特点： 1、首发效应 2、收益稳定 3、财力支持 案例：上海国际航运中心洋山深水港海港新城项目融资信托 洋山深水港作为国家重点工程，是我国最大的港口建设工程。新城作为上海国际航运中心的重要组成部分，将建成面向世界的现代综合物流