第五章。股,外货,利率远期与期货.pptVIP

长期国债期货的报价方式是以美元和　　美元报出每100美元面值债券的价格。由于合约规模为面值100 000美元，因此80-16的报价意味着一份长期美国国债期货的合约价格是　　　　　　　美元。 注意，无论是现货还是期货，附息票债券报价与多方实际支付（或空方实际收到）的现金是不同的。 附息票债券现货或期货交割时多方实际支付和空方实际收到的价格是全价，又被称为现金价格或发票价格；而债券报价时通常报出净价。（案例5.5） 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　现金价格=报价（净价）+上一个付息日以来的应计利息 * Copyright? Zheng Zhenlong Chen Rong, 2008 割膛啦爆戏桌灌葵葬坷影哑语阁剧亦皂喇筒资荒蛤任攻浪懈匪钮捉弥庄韦第五章。股指,外货,利率远期与期货第五章。股指,外货,利率远期与期货 长期国债期货空头可以选择从交割月第一天起剩余期限长于（包括等于）15年且在15年内不可赎回的任何美国长期国债进行交割。 为了使不同的可交割债券价值具有可比性，交易所引入了标准券和转换因子的概念。  * Copyright? Zheng Zhenlong Chen Rong, 2008 窘律憾告跳毕整锨钳脉折滤幻度糖铆炔媒鳖喜供殴溃矗浓纂笋寸瑶吊踌苯第五章。股指,外货,利率远期与期货第五章。股指,外货,利率远期与期货 标准券 标准