第8章债券投资(免费阅读).pptVIP

* 第8章 债券概述 第一节 债券的含义和特征 第二节 债券的分类 第三节 债券的投资价值分析 第四节 债券的信用评级（自学） 王德礼主讲 第一节 债券的含义和特征 债券的定义 债券的票面要素 债券的特征 债券与股票的不同点 王德礼主讲 债券的定义 □债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债权投资者出具的.承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。 □借贷双方的权利义务关系包括（多判断）：第一，发行人是借入资金的经济主体； 第二，投资者是出借资金的经济主体； 第三，发行人必须在约定的时间付息还本 第四，债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，是这一关系的法律凭证。 王德礼主讲 债券的票面要素 1.债券的票面价值。 　　债券的票面价值要标明的内容主要有：要标明币种，要确定票面的金额。 　　2.债券的到期期限。 　　 3.债券的票面利率 　　4.债券发行者名称 债券票面上有时还包含一些其他要素，如，分期偿还选择权、附有赎回选择权、附有出售选择权、附有可转换条款、附有交换条款、附有新股认购条款等等。 王德礼主讲 注意： 记账式债券！ 王德礼主讲 债券的特征： 1.偿还性。是否偿还？ 高级附属资本（Upper TierⅡ）为无规定偿还期限、可累积的次级债券，具体包括可累积