聚焦两会A股机会.docVIP

这里的黎明静悄悄——聚焦两会A股机会 一 历次两会股市的表现 1 什么是两会 “两会”是“全国人民代表大会”和“中国人民政治协商会议”的简称。每年3月份“两会”先后召开全体会议一次，每5年称为一届历年“两会”的时间一般控制在10至12天左右。 2 两会行情值得关注 从历年表现来看，股市在全国两会期间也是涨多跌少。统计数据显示，自1992年以来，大盘在两会期间上涨14次，下跌8次，上涨概率为63.6%。此外，“两会效应”也大多会延续到两会之后，在两会召开后的30个交易日市场表现明显向好，22年中15次上涨，上涨概率达68.2%。 　 上涨概率 两会期间 63.6% 两会后30个交易日 68.2% 而两会之前的行情同样值得期待，我们统计了自1995年以来的数据，发现两会之前上涨概率甚至更高，两会之前的10-15个交易日的上涨概率在7成左右。 　 上涨概率 两会之前10个交易日 68.4% 两会之前15个交易日 73.7% 二 地方两会透露转型加速 1 地方两会调低GDP成主流 从28个省份14年GDP目标增速来看，21个省调低，6个省维持不变，仅广东上调。这与前两年形成鲜明对比。12年有8个省调高目标而仅有 6个省调低。13年有2个省调高和11个省调低，但大多维持不变。 11至14年全国 GDP目标增速先升后降，14年首次降至9.45%的个位数，且降幅达到0.8%。14年中西部省份调低GDP幅度较大。西部由13年12%降至14年10.7%，特别是内蒙等六省调低1%以上。而中部14年也首次降至9.3%的个位数。 11至14年全国和东中西部的GDP目标增速（%） 2 转型加速 去年12月，中组部印发《关于改进地方党政领导班子和领导干部政绩考核工作的通知》，明确不能仅仅把地区生产总值及增长率作为地方官员考核评价政绩的主要指标，不能搞地区生产总值及增长率排名，给地方统筹发展创造了宽松环境。 这是地方权衡经济发展与要素资源制约之后做出的主动调控，为转方式、调结构留出了必要空间。更重要的是，此举与地方官员政绩考核不再简单“以GDP论英雄”密切相关。 3 关注转型受益板块 当前沪深股市已经悄然步入了“两会行情”中。在“两会行情”中，受益于改革政策红利的相关产业将成为主流资金的投资热门，选择好受益于政策导向的相关产业才是未来赢得投资收益的关键所在。我们在这里建议关注环保，粮食安全，养老及二胎概念。 板块1 ：环保：厚土载德 水能载舟 摘要： 1、环保成为基本国策已经确认，环保行业的前景也非常明朗，在这个局面之下，板块本质上已经变成一个白马品种，难以出现如去年上海自贸区那样的爆发性走势，由于各路资金的关注，环保将成为和过去10年白酒、医药那样的资金“压箱底”的品种，走势也会变成长牛走势。 2、如果考虑一个较长的周期，那么此时寻找一个相对被低估的环保子品种就变得非常重要，“从无到有”、“从小到大”的故事历来是二级市场最为喜闻乐见的品种。 3、本次的环保核心思想就是，不去“凑热闹”看大气，着力寻找“土壤”和“水务”。 4、相关标的：永清环保、铁汉生态、华测检测、东江环保、维尔利、海亮股份、津膜科技 一 事到如今，我们讨论什么样环保股？ 1、去年雾霾压力让大气治理股成为了龙头 从二级市场来看，去年四季度表现抢眼的个股必然是三维丝、龙净环保等品种，逻辑也非常清楚：人人都能看到PM2.5数据爆表，各大媒体都在争相报道雾霾的惨状，“为人们服雾”就是去年四季度市场投资环保股的基本逻辑。 去年下半年，PM2.5走势（33%）超过节能环保板块走势(24%) 市场如何看待环保股？ 我们认为，到了2014年，环保成为基本国策已经确认，环保行业的前景也非常明朗，在这个局面之下，板块本质上已经变成一个白马品种，难以出现如去年上海自贸区那样的爆发性走势，由于各路资金的关注，环保将成为和过去10年白酒、医药那样的资金“压箱底”的品种，走势也会变成长牛走势。 如何投资环保 从目前的政策力度来看，大气治污似乎还被热炒着，但是经历了去年的疯狂之后，今年的PM2.5概念股明显力度不足，再加上相关个股年报基本不佳，充分说明了市场资金对于大气治理的担忧。 如果考虑一个较长的周期，那么此时寻找一个相对被低估的环保子品种就变得非常重要，“从无到有”、“从小到大”的故事历来是二级市场最为喜闻乐见的品种。 以史为鉴 环保本身就是一种“富贵病”，只有GDP到一定程度的国家才会玩，所以以欧美国家的经历来看： 发达国家的经历 简单的说：工业——城市、大气、水、固废、土壤会是大国环境治理的基本顺序。那么我们可以认为二级市场也会这么想。所以，本次的环保核心思想就是，不去“凑热闹”看大气，着力寻找“土