上海黄金期货介绍课件.pptVIP

方正期货 徐玉立 TEL一、黄金期货的概念及其特点 二、黄金期货的合约细则 三、黄金期货的交易计算 四、黄金期货的风险提示 一、黄金期货的概念及其特点 黄金期货交易：通过在期货交易所买卖标准化的黄金期货合约而进行的一种交易方式。 特点：双向交易、保证金交易、到期实物交割等 以上海黄金期货交易为例，交易一手价值20.9万元的合约，投资者只需付出7％的保证金（约2万元）即可进行交易。 1、什么是黄金期货交易 2、黄金期货的特点 3.黄金期货与其他黄金投资工具比较 品种 定价机制 保证金 手续费 持仓费用 交易时段 交割 交易方向 期货黄金 撮合成交 7% 万分之二 无 上午9:00－11:30 下午1:30－3:00 平仓 双向交易 实物交割(企业法人) AU(T+D) 撮合成交 10% 万分之四 递延费:每天万分之二 超期费:20天后加收万分之一 10:00-11:30 13:30-15:30 21:00-2:30 (周一至周四) 平仓或实物交割 双向交易 纸黄金 商业银行做市商报价 100% 含在价差中 无 24小时，部分银行为上海黄金交易所时段 不能提取现货 只可买入 标准金条 自主定价 100% 含在加价中 无 自定 即时 只可买入 二、黄金期货的合约细则 上海期货交易所黄金期货标准合约 交易单位 1000克/手 报价单位 元(人民币)/克 最小变动价位 0.01元/克 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价±5% 合约交割月份 1-12月 交易时间 上午9:00—11:30 下午1:30—3:00 （每天4小时） 最低交易保证金 合约价值的7% 交易手续费 不高于成交金额的万分之二 交易代码 AU 最后交易日 合约交割月份的15日(遇法定假日顺延) 自然人不能持仓进入交割月（即个人投资者在交割月前一个交易日必需平仓） 交割日期 最后交易日后连续五个工作日 最后交易及交割规则 以交易上海期金6月合约为例 以黄金期货在310.00元/克为例。客户买入一手黄金期货合约所需保证金为： 期货价格×合约单位×保证金 310×1000×7%=21700元/手 温馨提示：除了所需保证金外，还应该预留一部分资金以应对市场波动风险。 保证金相关 黄金期货合约不同时段的保证金 ·交易时间段 黄金交易保证金比例 ·合约挂牌之日起 7% ·交割月前第二月的第十个交易日起 8% ·交割月前第一月的第一个交易日起 10% ·交割月前第一月的第十个交易日起 15% ·交割月份的第一个交易日起 20% 以交易6月份期货合约为例 7% 8% 10% 15% 20% 持仓量变化时的保证金 交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X） 黄金交易保证金比例 X≤12万 7% 12万＜X≤14万 8% 14万＜X≤16万 10% X＞16万 12% 8％ 7％ 10％ 12％ 以交易6月合约为例，当进入3月第一个交易日时。 三、黄金期货的交易计算 (例子一） 例如在330元/克的价格卖空了8手，之后在315元/克的价格买入平仓。则此次交易的结果为： （卖出价－买入价）×合约单位 × 交易手数 （ 330 - 315） ×1000克/手 × 8手＝120000（元） 注：以上计算未计算手续费等交易费用 (例子二） 例如在327元/克的价位上买入2手，当价格下跌到320元/时平仓。则此次交易的结果为： （卖出价－买入价）×合约单位 × 交易手数 （ 320 - 327） × 1000克/手× 2手＝－ 14000（元） 注：以上计算未计算手续费等交易费用 四、黄金期货的风险提示 1.切忌满仓操作，否则将面临追加保证金或强行平仓的风险。 例如交易1手合约需要15000，假如投资者仅有16000的交易资金，若亏损额度超过1000，则会被要求追加保证金，若未能及时追加保证金则会被强行平仓。 若客户不追加资金也不平仓，账号资金亏至0时，也会被强行平仓，这就是所谓的“爆仓”。 2.尽量避免持仓过夜，防止隔夜波动风险。 纽约黄金市场对市场影响极大，而纽约市场运作时上海期金正处于休市时段，容易产生第二天开市大幅跳空的情况。 3.自然人必须在进入交割月前全部平仓，否则进入交割月后将被强行平仓。 由自然人投资者承担强行平仓所发生的亏损，而即使有盈利也不归自然人客户。