风险管理决策..pptVIP

6、忧虑成本的影响 忧虑成本——面对风险时候，风险管理决策者对高额风险损失的担忧，对自身风险把握能力和承受能力的怀疑，这种风险态度所引致的一种主观成本。 全额投保—忧虑成本为0； 部分投保、部分风险转移、实施损失控制措施—忧虑成本减少； 风险自留—忧虑成本高； 二、期望效用决策模型 1、效用与效用理论 个人对商品和财富所追求的满足程度由其主观价值——效用来衡量。在具有风险的条件下，个人行为动机和准则是为了获取最大效用值，而非最大期望值。 由此说明，风险管理决策者对决策方案的选择并非绝对地建立在期望损益的基础上，要考虑决策者的价值判断（主观态度）。 2、效用函数 3、效用函数与风险态度 设决策者在一个区间[a, b]上的效用函数u(x),区间上任何一点x可以看成是一个抽签{b,p;a,1-p}的期望, b,a 为抽签的两种结果，p为抽签结果为b的概率，记为x＝bp＋a(1-p)。 风险中立： 效用函数是一条直线，有： u(x)=u[bp＋a(1-p)]=u(b)p+u(a)(1-p) 风险厌恶： 效用函数是一条向下的凸线，有： u(x)u[bp＋a(1-p)]=u(b)p+u(a)(1-p) 风险偏好： 效用函数是一条向上的凹线，有： u(x)u[bp＋a