第四章 共同基金及其他投资公司课件.pptVIP

第四章 共同基金及其他投资公司 第四章 共同基金及其他投资公司 指出投资于一家投资公司而不是直接购买证券的利弊 比较开放式基金与封闭式基金以及单位投资信托的区别 定义净资产价值并计算一只共同基金的回报率 根据投资类型来对共同基金分类 指明支出和营业收入对共同基金投资业绩的影响 4.1投资公司 投资公司（investment companies）是一种金融中介机构，它将个人投资者的资金集中起来，投资于众多证券或其他资产之中。“集中资产”是证券投资公司背后的核心含义。 在投资公司所建立起来的证券组合中，每个投资者按照投资数额比例享有对资产组合的要求权。 这些投资公司为小型投资者们提供了这样一种机制：他们可以组织起来，以获得大规模投资所带来的好处。 投资公司的功能 记录保存与管理。投资公司出具阶段性管理情况报告，记录资本利得的分配、股利、投资及本金赎买等情况；同时，它们可以替投资者对利息及股利收入进行再投资； 多样化和可分割性。 专家管理。 低交易成本。因为投资公司进行的是大宗交易，所以他们可以在经纪费用及佣金方面节省出一大笔钱来。 净资产价值 投资者购买投资公司的股份，他们的所有权是按照购买份额的多少来划分的。每一份额的价值被称为净资产价值（net asset value）。 净资产价值是资产市值减债务之后的价值在每一份额上的体现。 净资产价值=（资产市值-负债）/已发