新三板更换底版即可.ppt

2、新三板交易制度简介基本交易规则：?交易时间：9：15至11：30，13：00至15：00?交割制度：T+1?申报数量：1000股每手?涨跌幅限制：不做限制?交易实现软件：以深证A股账户通过券商，同花顺、大智慧、通达信等交易软件实现三种交易方式对应的三大交易平台（分步上线）：?协议转让方式（已于2014年5月19日上线）?委托类型：定价委托、成交确认委托和意向委托（暂未实施）?成交方式：点击成交、互报成交、收盘自动匹配成交?做市转让方式（传统竞争性做市商，已于2014年8月25日上线）?竞价转让方式（集合竞价+连续竞价，预计今年下半年上线） 3、三种交易方式的特点及适用情况 4、三种交易方式的利弊 5、做市交易的优势 6、交易方式体验——做市交易 7.?做市交易体验——协议转让 十五、企业挂牌之后如何融资1、支持中小微企业发展的融资的模式 2、股票发行制度特色 3、股票发行方式 申请核准的定向发行：向特定对象发行股票后股东累计超过200人的公司应当按照中国证监会有关规定制作定向发行的申请文件，向中国证监会申请核准。 一次核准，分期发行：公司应当在3个月内首期发行，剩余数量在12个月内发行完毕。首期发行数量应当不少于总发行数量50%，剩余各期发行数量由公司自行确定，每期发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。 豁免申请核准的定向发行：向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的公司豁免向中国证监会申请核准，由全国中小企业股份转让系统自律管理。 挂牌同时发行股票：申请挂牌企业在向全国股转系统提交申请材料后，全国股转系统下达同意挂牌函之前，可以发行股票。只要在下达同意挂牌函之前办理完成验资手续，在公开转让说明书中披露发行情况即可，投资人不受投资者适当性管理的条件限制。 4、股票发行对象 5.股票发行流程 6、挂牌企业银行融资情况2014年银行贷款情况： （1）已与27家商业银行开展战略合作，为挂牌公司提供贷款433.31亿元。企业挂牌一年后债务融资成本平均为7.2%，较挂牌当年下降13.1个百分点；? （2）共有94家挂牌公司获得股权质押贷款130次，合计融资18.93亿元，剔除九鼎投资后 ，整体平均质押率70.73%，质押次数和融资金额分别为2013年的5.50倍和8.56倍。 （3）股权质押对象除国有商业银行和股份制商业银行外，2014年又新增了投资机构、小额贷款公司、农商行、村镇银行、证券公司等类型 十六、并购重组 1、新三板并购热潮的五大原因 （1）挂牌公司的技术优势和模式创新，为上市公司谋求外延扩张或跨界转型提供可选标的。 （2）非上市公众公司并购重组制度完善，审核便捷 （3）挂牌公司信息透明、治理规范，降低并购成本 （4）多层次资本市场有机联系，转板预期 （5）挂牌公司创投股东推动并购重组实现曲线上市和退出 2、2014年新三板公司重大资产重组案例 3、2014年新三板公司收购案例 4.?被上市公司收购案例1 5、被上市公司收购案例2 十七、股权激励 十七、股权激励（续） * 1、新三板的历程 全国中小企业股份转让系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性的证券交易场所，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。在场所性质和法律定位上，全国股转系统与证券交易所是相同的，都是多层次资本市场体系的重要组成部分；全国股转系统与深、沪交易所主要的区别在于股务对象不一样，以服务创新型、创业型、成长型中小微企业为主。 一、全国中小企业股份转让系统（新三板）是什么？ 2.?多层次资本市场中的新三板 二、新三板市场发展情况 1.市场总体数据 挂牌企业数量：截至2015年6月18日，全国股转系统挂牌企业2593家，比2014年增长65%。（2014年12月31日挂牌1572家）企业储备情况：截至6月18日,全国股转系统在审企业约706家；截至5月底，各主办券商签约拟挂牌企业4500家。?金融中介机构参与情况：目前，主办券商达86家，其中做市商77家。做市企业数量：截至2015年6月18日，全国股转系统做市企业家数457家。投资者开户数量：截至2015年5月底，投资者账户数量达13万户，其中合格投资者8万户。 2.挂牌企业实行行业覆盖 挂牌企业行业分布覆盖证监会19个门类行业，实现了行业全覆盖。其中制造业占比57%，信息、软件和信息技术服务业占比20%，科学研究和技术服务业占比3%。77%为高新技术企业。 3、挂牌企业基本覆盖全国省、市、自治区 三、扩容全国以来市场核心功能实现情况1、挂牌企业融资活跃，2015年开年沿续井喷式增长 2、挂牌企业发行股票融资市盈率稳步上升 3、挂牌公司交易额屡创新高，市场流动性功能逐步显现 4、挂牌