财务指标名用词解释.docVIP

已获利息倍数又称为利息保证倍数 已获利息倍数(interest coverage)是指企业息税前利润与利息支出的比率,它可反映获利能力对债务尝付的保证程度 　　计算公已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出=EBIT/interest expense 或=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用 　　公式中的息税前利润总额为：企业的净利润利润+企业支付的利息费用+企业支付的所得税。 　　公式中的利息费用，包括财务费用中的利息支出和资本化利息。 　　一般情况下，已获利息倍数越高，企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。 已获利息倍数为负值时没有任何意义，已获利息倍数是表示长期偿债能力的。。 　 流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100% 　　还有一个与之相关的概念是速动比率quick ratio，QR，QR=速动资产/流动负债*100% 　　其中速动资产是指流动资产中可以立即变现的那部分资产，如现金，有价证券，应收账款[1]。 　　流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，前者的基准值是2，后者为1。 　　但应注意的是，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。 而速动比率则能避免这种情况的发生，因为速动资产就是指流动资产中容易变现的那部分资产。 　　衡量企业偿还短期债务能力强弱，应该两者结合起来看，一般来说如下： 　　CR1 and QR0.5 资金流动性差　 　　1.5CR2 and 0.75QR1 资金流动性一般 CR2 and QR1 资金流动性好 应收帐款周转率　公司的应收帐款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收帐款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。应收帐款周转率就是反映公司应收帐款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数。用时间表示的应收帐款周转速度为应收帐款周转天数，也称平均应收帐款回收期或平均收现期。它表示公司从获得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。 　　应收账款周转率（次）=主营业务收入÷平均应收账款 　　应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 =（平均应收账款×360）÷销售收入 　　注：平均应收账款 = （期初AR + 期末AR ）/ 2 　　其中平均应收账款根据2005年注会《财务管理》第二章，强调了应收账款周转率公式的分母“平均应收账款”是资产负债表中“应收账款”和“应收票据”的期初、期末金额的平均数之和。 　　一般来说，应收帐款周转率越高越好,表明公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失少，资产流动快，偿债能力强。与之相对应，应收帐款周转天数则是越短越好。如果公司实际收回帐款的天数越过了公司规定的应收帐款天数，则说明债务人施欠时间长，资信度低，增大了发生坏帐损失的风险；同时也说明公司催收帐款不力，使资产形成了呆帐甚至坏帐，造成了流动资产不流动，这对公司正常的生产经营是很不利的。但从另一方面说，如果公司的应收帐款周转天数太短，则表明公司奉行较紧的信用政策，付款条件过于苛刻，这样会限制企业销售量的扩大，特别是当这种限制的代价（机会收益）大于赊销成本时，会影响企业的盈利水平。 　　有一些因素会影响应收帐款周转率和周转天数计算的正确性。首先，由于公司生产经营的季节性原因，使应收帐款周转率不能正确反映公司销售的实际情况。其次，某些上市公司在产品销售过程中大量使用分期付款方式。再次，有些公司采取大量收取现金方式进行销售。最后，有些公司年末销售量大量增加或年末销售量大量下降。这些因素都会对应收帐款周转率或周转天数造成很大的影响。投资者在分析这两个指标时应将公司本期指标和公司前期指标、行业平均水平或其他类似公司的指标相比较，判断该指标的高低。存货周转率 存货周转率（inventory turnover）是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销货成本被平均存货所除而得到的比率，或叫存货的周转次数，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。其计算公式如下： 　　存货周转次数=销货成本/平均存货余额 　　存货周转天数=360/存货周转次数 　　存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，它影响到企业的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重要内容。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。 　　在流动资产中，存货所占比重较大，