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我国中小家族企业可持续发展中的融资矛盾解新　　摘要：中小家族企业可持续发展中遭遇的融资瓶颈，是其与现行融资体制之间在信用关系、供求结构、治理模式等方面多重矛盾作用的结果。长期以来，以内源性融资为主、外源性融资偏好于债权的独特融资策略，则是它面对正式制度融资渠道欠缺、不畅或门槛较高情况做出的次优选择。中小家族企业的内源性融资毕竟有限，非正规金融亦不能从根本上解决其资金短缺问题且风险较高。按照企业可持续发展的理论要求，从宏观、中观和微观三方面着手，努力化解内外矛盾，形成多元、顺畅的融资渠道，是中小家族企业实现健康快速发展的现实选择。　　关键词：中小家族企业；可持续发展；融资矛盾　　中图分类号：F832.42　文献标识码：A　文章编号：1005—2674(2011)01－0067—06　　　　无论发达国家还是发展中国家，中小家族企业都是经济发展和社会稳定的重要力量。德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”，日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国政府更把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。然而，与中小家族企业在国家经济中的显要地位不相称的是，其可持续发展令人堪忧。据报道只有13％的美国中小企业的寿命超过10年，而中国的很多企业更是昙花一现。对国民经济不可或缺的中小家族企业何以如此短命?各国的原因不尽相同。对中国而言，融资瓶颈难辞其咎。而导致融资瓶颈的深层次原因则在于，中小家族企业的融资特点与我国现行融资体制之间产生了诸多矛盾。因此，只有找出融资主客体之间目标、行为差异及选择相悖的根源所在并努力化解之，才能在一定程度上去除中小家族企业可持续发展的障碍，使其为国民经济做出更大的贡献。　　　　一、中小家族企业可持续发展的内涵及影响因素　　　　中小家族企业的内涵包含中小企业和家族企业两个方面。当前，世界范围内尚无比较一致的中小企业标准，大多数国家实行定量原则，极少数国家则采取定量和定性相结合的方法。根据国家有关部委2003年2月19日发布的《中小企业标准暂行规定》，我国的中小企业是：职工人数在2000人以下或销售额在人民币3亿元以下，或资产总额在人民币4亿元以下的工业生产类企业。按照这一标准，当年我国中、小型工业企业分别为21647和家172591家，占企业总数的98.99％。同理，家族企业的界定方式也有定量和定性两种：前者是从所有权、经营权或两者结合的角度量化家族控制程度，进而定义家族企业；后者则通常以企业中的血缘、亲缘、情缘、地缘等方面的关系及其影响程度为标准，但在具体问题中，学者们基于不同的样本和研究目标，其界定亦有所不同。本文的研究对象是我国家族企业中的中小企业，即指在以血缘关系为基本纽带、以追求家族利益为主要目标、以实际控制权为基本手段、以企业为组织形式的经济组织中，职工人数在2000人以下或销售额在人民币3亿元以下，或资产总额在人民币4亿元以下的企业。　　可持续发展的概念来自生态学，最早出现于1980年发布的《世界保护大纲》，1992年世界环境与发展大会以后，作为一种新的发展观被大多数国家所接受。1993年9月，中国制订完成了《中国21世纪议程》，并将其基本思想和内容贯彻到“九五”计划和2010年远景目标中。本文将可持续发展问题引入中小家族企业研究中，主要不是立足于生态学角度(虽然它并不排斥经济发展与环境、社会的协调统一)，而是侧重于中小家族企业本身存在和发展的可持续性。也就是说，文中的中小家族企业可持续发展，是指中小家族企业作为盈利性组织，不断实现自我超越、由小变大、由弱变强、资源配置能力或竞争力日益增强、持续取得不低于市场平均利润率的收益来满足企业相关人员合理利益诉求的长盛不衰的过程。　　作为多层次、多要素构成的复合结构，中小家族企业的发展受多重因素影响，这些因素在宏观、中观和微观三个层面架构起其可持续发展系统(见图1所示)。　　　　　　　　1.宏观层面　　作为经济运行的微观主体，社会经济发展水平、法律环境，市场化进程、社会服务体系等都是影响中小家族企业可持续发展的因素。这其中政府的作用尤为重要，包括界定、保护产权，维护合约执行，对金融市场、公司治理结构等提供相关法律、规则等。相比之下，中小家族企业由于规模小、资本少、技术水平低、人力资本和基础信息匮乏等原因，更需要外部环境的支持。有时政府的扶持和相关社会化体系的服务，对中小家族企业而言，是至关重要的。　　　　2.中观层面　　中小家族企业的产业定位、产业环境以及产业的经济特性是形成其产业优势的关键环节，也是决定其可持续发展的重要条件。其中，产业定位直接决定中小家族企业的发展空间和所能获得的长期利润；与本企业能力、资源相匹配的经营战略，能够体现自身比较优势，从而确立在该产业中所处的位置；有取舍的选择几个行业开展多元化经营，能够有效配置利用资源、分散风险，形成合理的产