中小企业上市培训释疑之规避风险..docVIP

企业上市： 一、 概念： 企业上市是指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。IPO新股定价过程分为两部分，首先是通过合理的估值模型估计上市公司的理论价值，其次是通过选择合适的发行方式来体现市场的供求，并最终确定价格。 二、 企业上市要求： 不少于三个年度的营业记录 至少上市前三个年度内管理层维持不变及在最近一个经审核的财政年度内拥有权和控制权维持不变 三个测试： 盈利测试 最近一个年度的盈利须达港币2000万元，而首两个年度的盈利总和不少于港币3000万元 市值与上市时至少达港币2亿元 市值/收益/现金流量测试 最近一个经审核财政年度收益至少达港币5亿元 在过去三个财政年度的现金流量合计至少达港币1亿元 上市时市值至少的港币20亿元 市值/收益测试 最近一个经审核财政年度收益至少达港币5亿元 上市时市值至少达港币40亿元 豁免遵守三年业务记录规定的先决条件 三、 上市的条件： 改制阶段 企业改制、发行上市牵涉的问题较为广泛复杂，一般在企业聘请的专业机构的协助下完成。企业首先要确定券商，在券商的协助下尽早选定其他中介机构。股票改制所涉及的主要中介机构有：证券公司、会计师事务所、资产评估机构、土地评估机构、律师事务所企业主板上市、深圳创业板上市。 辅导阶段 在取得营业执照之后，股份公司依法成立，按照中国证监会的有关规定，拟公开发