建筑施工企业将其对项目r业主的应收工程款转让给保理商.docVIP

工程建设保理：盘活应收账款 建筑施工企业将其对项目业主的应收工程款转让给保理商，由保理商为建筑施工企业提供工程建设资金，其最高可以按应收工程款80％的额度为建筑施工企业提供工程建设资金。 工程建设行业是我国较早进行市场化取向改革的行业之一，是典型的劳动密集型行业，受国家宏观政策影响较大。由于工程量大、占用资金多、工程计量复杂等因素影9向，工程资金结算和支付周期通常较长，建筑施工企业普遍存在资金周转困难现象，融资需求较强。尤其是2011年以来，受国家实行适度从紧的货币政策的影响，房地产投资增速下滑，而建造成本不断上涨，使得建筑施工企业的现金流减少，流动资金周转不畅的现象进一步加剧。以上市企业为例，201 2年中期，51家国内上市的建筑施工企业应收账款达到4230亿元，同比增长15%；有27家净经营现金流同比下降，超过37家经营性现金流为负，超过70％的企业极易陷入资金困境。上市建筑施工企业2011年中期～2012年中期应收账款指标变化，详见下表： 单位：万元 指 标 2011中期 2012年中期 同比变化 应收账款 3677．4 4230.6 15.04% 经营活动产生现金流量净额 -804，0 -489.5 -39.1% 数据来源：上海鲁班企业管理咨询有限公司，2012年10月 缓解建筑施工企业资金困难的途径主要有股权融资、风险投资融资、信用贷款融资、债券融资、信托融资、信用担保融资、租赁融资、保理融资、典当融资等，渠道和方式多种多样，不一而足。其中，保理融资是较为契合工程建设行业特点的融资方式之一。 何为工程建设保理 保理(Factoring)，又称“保付代理”，是一项以债权人转让其应收账款为前提，集贸易融资、销售分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保为一体的综合性服务。 顾名思义，所谓工程建设保理，就是建筑施工企业(债权人)将其对项目业主(债务人)的应收工程款转让给保理商，由保理商为建筑施工企业提供工程建设资金，同时提供项目分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务。 工程建设保理的特点 具有融通资金的性质。融资是保理的主要功能，几乎不存在不要融资的保理业务，这与国内企业外源性融资渠道的路径安排相适应。工程建设保理最高可以按应收工程款80％的额度为建筑施工企业提供工程建设资金。 适应行业的资金需求规律。保理融资不同于其他融资方式，保理产品针对建筑施工企业(债权人)与项目业主(债务人)之间形成的应收工程款而设计，与工程建设行业的资金使用规律、资金需求规律相适应，对建筑施工企业而言，可以缩短应收工程款的回收时间，解决资金紧张的困难，对项目业主而言，可以减少资金压占，优化财务结构。 保理方式灵活，适应性强。工程建设保理可以灵活选择买断型保理、循环额度保理、定向保理、双保理、反向保理、采购执行保理等模式，与其他融资方式相比，产品更为多样，方式更为灵活，操作更为简便。 工程建设保理的优势 更关注项目业主的资信状况，不受建筑施工企业资产规模的限制。信用贷款融资、债券融资、信托融资、信用担保融资、租赁融资、典当融资都与建筑施工企业的资产规模密切相关，都需要建筑施工企业以其自身的资产提供抵(质)押担保；股权融资、风险投资融资对建筑施工企业的法人治理结构要求严格，同时容易造成控制权分散。而工程建设保理更关注工程业主的资信状况，融资规模与应收工程款的规模相关，不受建筑施工企业资产规模的限制。 可以为建筑施工企业度身定做保理产品。保理商可以根据建筑施工企业的喜好和特性，度身定做非标准保理产品，通过各种组合产品最大限度地满足保理申请人的要求。这种融资方式和产品的灵活性是其他融资方式所缺乏的，也是目前难以提供的。 费率较为适中。目前，国内商业保理的融资费率根据融资规模和风险大小，一般控制在年化12%～18%之间，略高于信用贷款融资、债券融资的费率，与信托融资、租赁融资的费率相当，较易为建筑施工企业所接受。 保理商所提供的综合服务更具有专业优势。与建筑施工企业相比，保理商拥有风险预防、风险控制方面的专业人才，在提供项目分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务方面更具有专业优势。 买断型保理具有转移信用风险的功能。买断型保理又称“无追索权保理”，是指保理商受让建筑施工企业的应收工程款后，如果因项目业主的信用出现风险，不能足额支付到期应收工程款的，由保理商在信用风险额度内，承担全额付款责任。建筑施工企业采用买断型保理的，项目业主的信用风险可以转移给保理商，降低建筑施工企业的收款风险。 工程建设保理的模式和类型 目前，国内已有20余家商业银行开展银行保理业务，有数十家商业保理