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江南水务集团股份有限公司概括1. 公司基本资料公司名称：江苏江南水务股份有限公司A股代码： 601199公司地址：江苏省无锡市江阴市延陵路224号所属行业：自来水的生产和供应业总股本： 23380.50万股 成立日期：2003-7-15法人代表：张亚军总经理：沙建新主营业务：自来水制售；自来水排水及相关水处理业务；供水工程的设计及技术咨询；水质检验；水表设计检测；对公用基础设施行业投资。2. 发行上市概括网上发行日期2011-03-09上市日期2011-03-17每股面值1.00元发行量5880.00万股募集资金净额(万元)　102890.41每股发行价(元)　18.80上市首日开盘价21.51　每股摊薄市盈率　　58.08上市推荐人兴业证券股份有限公司　　3. 公司发展前沿江南水务是江阴市最大的供水平台，公司目前拥有日供水能力93万立方米，DN100以上供水管网总长600多公里，供水人口超过200万，其供水规模，人均供水量在同行业处于领先水平。公司本次 IPO 拟募集资金用于乡镇水厂资产收购、智能水务开发综合应用及利港水厂改扩建，具有良好的社会意义和经济效益。水务行业在城乡一体化建设的大背景及国家政策的支持下，必将迎来广阔的发展空间，而江南水务作为地方性的水务龙头，不但受益于行业性的整体发展，也将受益于地方经济增长带来的业绩腾飞。江南水务成立于 2003 年，创始于 1966 年，主要经营自来水制售、给水工程设计、供水工程建设、水质检测、水表计量检测以及对公用基础设施行业进行投资等。公司前身为江阴市自来水总公司，拥有完整的自来水生产与销售体，2003 年改制设立后，公司仅拥有自来水生产业务，其销售需通过关联方给排水公司实现。2008 年公司业务重组，给排水公司以及与供水相关的业务均纳入公司范围，至此，公司再次拥有了较为完整的自来水业务体系。4. 公司股权结构江南水务的控股股东是江阴市城乡给排水有限公司。2008年公司业务重组时，给排水公司以其拥有的全部供水管网资产，持有发行人 8500万股，占发行人现有总股本 48.57%，从而成为公司的控股股东。公司的实际控制人为江阴市公有资产经营公司，直接持有江南水务总股本的32.21%，其子公司江阴市城乡给排水有限公司持有48.57%。江南水务上市前后股权关系见图1，图2。图1 江南水务IPO前公司股权关系图2江南水务IPO后公司股权关系5. 公司上市前准备江苏江南水务股份有限公司于2011年3月17号在上交所上市，以每股18.8元发行5880万股，新融资11.05亿元。回顾重庆水务上市过程，我们发现，有三大亮点为江南水务奠定了上市的基础。首先，江南水务是地方政府唯一的资本平台，受利于政府支持，有利公司的发展。江阴市是全国百强县之首，拥有大量的商业基础和契机，而江南水务作为该地区唯一的资本平台，目前仅覆盖了自来水业务，污水处理，市政工程等公用事业，如果地方政府需要通过资本市场来加快发展，必然会通过地方政策支持、资产整合等方式给予江南水务有利的支持。第二，江南水务有打造一体化服务产业链的明确计划。江阴市共有污水处理企业 38 家，这些企业均为民营、集体或外来投资控股的企业，江南水务将在市政府的支持下，从乡镇污水处理市场入手，通过收购、新建或托管运营等市场化手段积极介入污水处理业务。江南水务已在2010年公司董事会审议中通过了向全资子公司恒通公司增资，用以收购江阴市南闸综合污水处理有限公司全部经营性资产的议案。江南水务还计划在 2011 年内完成对江阴市内 2 家以上乡镇污水处理厂的收购；在 2013 年底之前完成对江阴市主要乡镇污水处理厂的整合，构筑污水处理业务将与供水业务、污水管网维护与排放监测业务一起构筑公司完善的水务一体化服务产业链。第三，江南水务可从水价调整中获利，江阴市水价提升空间大，水务扩张值得期待。江阴市发达的经济水平，决定了该地区较高的水价承受能力，而目前江阴市水价不但低于周边县市价格，也明显低于部分西部城市水价。截至 2010年 9月，江阴市居民用水、工商服务用水以及特种用水价格分别为 1.30、1.90 和 3.10 元；全国省会城市的平均水价为居民用水 1.89元、工业 2.58元、特种用水 11.22元（不含污水处理费）。（见图3）。所以今天江阴市自来水水价的调整，将直接给公司带来巨额的收益。图表3 全国重点城市自来水统计编号省市居民用水工业用水1香港4.164.162天津3.506.303北京2.964.444重庆2.703.255济南2.602.906石家庄2.503.0028长沙1.211.3829南昌1.181.4530武汉1.101.6531吉林1.001.8032拉萨0.601.40平均1.892.586. 募集资金投向经2010 年2 月6 日召