第1章外汇和汇率方案.ppt

第1章 外汇与汇率Foreign Exchange Exchange Rate 1.1　外汇 1.2　汇率 1.3　影响汇率变动的因素 1.4　汇率变动对经济的影响 1.1　外汇（Foreign Exchange） 一、 外汇的含义 　　什么是外汇？ （一）动态概念 在历史上，“外汇”是“国际汇兑”的简称。国际经济交易和国际支付，必然会产生国际债权债务关系，由于各国货币制度的不同，所以国际债权债务的清偿需要用本国货币与外国货币兑换。这种兑换由银行来办理，往往不必用现金支付，而是由银行之间通过不同国家货币的买卖来结算，银行的这种国际清偿业务就叫国际汇兑。 　　 很明显，这是一个动态概念，是指一种汇兑行为，就是把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，然后以汇款或托收方式，借助于各种信用流通工具对国际间债权债务关系进行非现金结算的专门性经营活动。 　 　比如我国某进出口公司从美国进口一批机器设备，双方约定用美元支付，而我方公司只有人民币存款，为了解决支付问题，该公司用人民币向中国银行购买相应金额的美元汇票，寄给美国出口商，美国出口商收到汇票后，即可向当地银行兑取美元。这样一个过程就是国际汇兑，也就是外汇最原始的概念。 （二）静态概念 1.广义的静态概念 　　 即外币或用外币表示的用于国际结算的支付凭证。 　　在这个一般定义的基础上，各国政府、各个国际组织由于具体情况的差异，出自不同使用者不同的需要，对外汇的概括又略有不同。 （1）IMF定义 外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款，财政部库券，长短期政府证券等形式持有的在国际收支逆差时可以使用的债权。 （2）我国定义 *外国货币，包括铸币、钞票等 *外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等 *外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证，邮政储蓄凭证等 *特别提款权、欧洲货币单位 *其它外汇资产 广义的外汇主要包括： 1. 外国货币 　　　外币现钞是指以可兑换货币表示的货币现钞。在国际经济交易中，以外币现钞作为支付手段通常是在非贸易交易中，包括美元、日元、英镑、欧元、瑞士法郎、港元等等。 2. 外币有价证券 　　　外币有价证券是指以可汇兑外国货币表示的用以表明财产所有权或债权的凭证，其基本形式有外币股票、外币债券和外币可转让存款单等，其中外币可转让存款单是指可在票据市场上流通转让的定期存款凭证。 3．外币支付凭证 　　 外币支付凭证是指以可兑换货币表示的各种信用工具，国际上常用的外币支付凭证主要有： 　　(1) 票据 　　(2) 外币存款：指以可兑换外国货币表示的银行各种存款，它是外汇价值的主要表现形式。 4．其他外汇资金 　　　其他外汇资金包括在国外的各种投资及收益，各种外汇放款及利息收入，在国际货币基金组织的储备头寸、国际结算中发生的各种外汇应收款项、国际金融市场借款、国际金融组织借款等。 2、狭义的外汇概念 　　以外国货币表示的，可用于国际结算的支付手段。 特点： （1）必须以外国货币表示的资产 （2）必须是在国外能够得到补偿的债权 （3）必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产 二、外汇的特征 1.外币性：以外币表示的国外资产。 　　　美元是不是外汇？ 2.可自由兑换性：可以兑换成其他支付手段的外币资产。 　　　就是说外国货币不一定是外汇。因为外汇必须具备可兑换性，一般来说，只有能自由兑换成其他国家的货币，同时能不受限制地存入该国商业银行的普通帐户才算作外汇。 　　　人民币是不是外汇？ 　　　港元和澳门元是不是外汇？ 3.可偿还性：在国际上能得到偿还的货币债权。 　　　空头支票、拒付的汇票等均不能视为外汇。　 主要的自由兑换货币的标准代码 (二) 根据外汇的来源和用途不同，划分为 　　① 贸易外汇。它是指进出口贸易所收付的外汇，包括货物及相关的从属费用，如运费、保险费、宣传费、推销费用等。由于国际经济交往的主要内容就是国际贸易，贸易外汇是一个国家外汇的主要来源与用途。 　　② 非贸易外汇。它是指除进出口贸易和资本输出/输入以外的其他各方面所收付的外汇，包括劳务外汇、侨汇、捐赠外汇和援助外汇等。一般来说，非贸易外汇是一国外汇的次要来源与用途；也有个别国家例外，如瑞士，非贸易外汇是其外汇的主要来源与主要用途。 (三) 根据外汇的交割期限，划分为 　　① 即期外汇，又称现汇。是指外汇买卖成交后，在当日或在两个营业日内办理交割的外汇。 　　② 远期外汇，又称期汇。是指买卖双方不需即时交割，而仅仅签订一纸买卖合同，预定将来在某一时间(在两个营业日以后)进行交割的外汇。 1.2　汇率（exchange rate） 一、汇率的概念 　　　又称汇价，是一个