货币金融学作者蒋先玲第七章商业银行业务及管理课件.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * 7－* 资产负债持续期管理法：是20世纪90年代才迅速发展起来的商业银行资产负债管理中降低利率风险的又一种方法。 1.持续期（Duration）：也称“久期”，可以看作是在既定利率下获得全部现金流量所需要的平均等待时间。 它是指一种有价证券的寿命或距到期日的实际时间，是衡量利率风险的指标，即金融资产的现值对利率变化的敏感性反映。 它等于金融资产各期现金流发生的相应时间乘以各期现金流现值与该金融工具现值之和的商， 持续期缺口管理 7－* 持续期缺口管理 2.持续期缺口管理 （1）持续期缺口(Duration Gap)定义: DGAP＝DA－DL( PL / PA) 即资产的持续期－负债的持续期×（负债总值与资产总值之比） 在利率波动的环境下，利率风险不仅来自于浮动利率资产与浮动利率负债的配置状况，也来自于固定利率资产与固定利率负债的配置状况。 持续期缺口管理就是通过相机调整资产和负债结构，使银行控制或实现一个正的权益净值。 因此，持续期缺口管理实际上是分析由于银行资产持续期与负债持续期的缺口导致银行净值增加或减少的风险。 7－* 持续期缺口管理 (2)持续期缺口管理分析 持续期还有一个近似计算公式： 令 分别代表银行资产、负债及净值的市场价值变化情况,