做市商业务研究..docxVIP

《主办券商做市业务指引》新三板企业做市商制度正在拟定当中，数家券商参与制定草稿：《主办券商做市业务指引》。据悉做市商将实行资格管理，而且新挂牌公司须具有一家主做市商及至少一家辅做市商。做市商数量不能满足要求的，不得交易。之所以分主、辅做市商，是因为推荐券商对挂牌公司股价压力大，如果不分主辅，则推荐券商难以工作，且都不愿做推荐业务，而等着做做市商。主做市商拟须满足以下条件：1、做市业务与证券公司的经纪、自营、直投等业务分离，保持业务、资产、资金、财务、人员以及机构的独立；2、具备独立的公司估值研究部门，部门须配备至少十名熟悉做市商理论、具有证券公司投行业务经验的专业人员，岗位设置合理、职责分明；3、具有独立的做市风险控制部门，具备健全的风险管理、内部控制以及合规管理制度，建立完善的信息保密与隔离制度；4、具备符合开展做市业务的技术规范和标准的技术系统；最近两年没有重大违法违规行为等条件。5、新挂牌公司的主办券商原则上自动成为主做市商；6、主办券商不具有做市商资格的，挂牌公司主做市商可由其它做市商申请担任；7、主做市商持有挂牌公司的股份数量最低不得少于挂牌公司总股本的3%，最高不得超过挂牌公司总股本的10%。8、辅做市商与挂牌公司达成协议成为辅做市商后，还要满足持有挂牌公司的股份数量最低不得少于挂牌公司总股本的1%，最高不得超过挂牌公司总股本的5%。9、做市商以自有资金获得挂牌公司股份