国际财务管理课后习题答案.pptVIP

国际财务管理 第四章 外汇汇率预测 1、 2、 iA =（1+6%）×（1+5%）－1≈11.3% iB =（1+6%）×（1+8%）－1≈14.48% 6、借款时：14÷1.4=10万英镑 到期时： 收：投资本利和=10×（1+12%÷4）=10.3万英镑 按远期汇率兑换成美元金额=10.3 ×1.5=15.45万美元 支：归还借款本金和利息=14 ×（1+10%÷4）=14.35万美元 套汇收益=15.45－ 14.35=1.1万美元 第五章 外汇风险测量 2、①成交时： 8500÷0.85×7.8=78000万元人民币 ②假设美元与欧元汇率已变，美元与人民币汇率不变则： 8500÷0.8×7.8=82875万元人民币 ③付款时： 8500÷0.8×7.85=83406.15万元人民币 ■美元与欧元汇率变动的风险损失： 82875-78000=4875万元人民币 ■美元与人民币汇率变动的风险损失： 83406.15-82875=531.15万元人民币 3、外汇风险损失： 100×（1+7%） ×（9.65-9.55）=10.7万元人民币 第六章 外汇风险管理的策略与方法 现货市场的损失没有全部被期货市场的收益所抵补，相差0.27万美元，其原因是： （1）支付外汇期货交易佣金0.5万美元 （2）期汇市场与现汇市场的汇率变动幅度不一致 3月1日， 9月1日， 由此造成收益为：6250×（0.000204-0.0001683）≈0.23万美元 5、 卖出应收款100万英镑应收美元数 7、（1）进行远期外汇交易 100×7.80=780万元人民币 （2）借款和投资法 ①借款额= ②将A元借款兑换成人民币 93.4579×8=747.6632万元人民币 ③投资获利 共收入：747.6632+50.4673=798.1305万元人民币 （3）不采取任何措施，只能收入770万元人民币 ∴采用第二种方法取得的收入较多。 第八章 国际信贷筹资 2、 3、公式（2） 公式（3） 5、（1）①本利和比较法 A：100×（1+12%）=112万A元 B：600 ×（1+16%）÷7=99.43万A元 或者 A：100×（1+12%） × 7=784万B元 B：600 ×（1+16%）=696万B元 ②成本比较法 A：100×12%=12万A元 B：600 ×16%÷7+（600 ÷7－ 600 ÷6 ）=－0.57万A元 （2）平衡点时的汇率： 即1A元=6.21B元时，借A元和借B元都一样。 International Financial Management 表5-12 2009年子公司受险资产和负债净额测定表 金额单位：万美元 13000 -7000 103000 — 受险资产或负债净额 3000 13000 13000 — 受险负债 — — — 116000 负债及股东权益合计 3000 — — 3000 10000 — 3000 10000 — 3000 10000 103000 应付账款 长期负债 股东权益 16000 6000 116000 受险资产 — — — 116000 资产合计 1000 5000 10000 — 1000 5000 — — 1000 5000 10000 100000 1000 5000 10000 100000 现金 应收账款 存货（按成本） 固定资产 用流动/非流动法测定的数额 用时态法、货币/非货币法测定的数额 用现行汇率法测定的数额 资产负债 数额 项 目 （2）折算损益的计算： 采用现行汇率法时： 103000×（7.50－7.85）=－36050万元人民币（损） 采用时态法、货币/非货币法时： -7000×（7.50－7.85）=2450万元人民币（益） 采用流动/非流动法时： 13000×（7.50－7.85）= －4550万元人民币（损） 3月1日， 9月1日， 收益：63.78－ 57.87－0.5 =5.41万美元 3月1日， 9月1日， 损失：62.5－56.82=5.68万美元 外汇期货市场 外汇现货市场 160万美元 160万美元 160万美元 162万美元 164万美元 0.03美元 0.03美元 0.03美元 0.03美元 0.03美元 1.63美元 1.63美元 1.63美元 1.65美元 1.67美元 1.63美元 1.63美元 1.63美元 1.63美元 1.63美元 1英镑=1.58美元 1英镑=1.60美元 1英镑=1.63美元 1英镑=1.