并购于估值(11.26-27).docVIP

估值培训：并购估值建模专场 华尔街并购估值建模培训中国版 2011年11月26-27日（星期六、日），北京 参训学员须曾参加过诚迅金融培训的“估值定价模型培训”。“估值定价模型培训”注重的是实战操作技能的训练及提高，是“并购估值建模培训”的必修基础，“并购估值建模培训”是“估值定价模型培训”的提高班。 并购业务实操工具 越来越多的企业正在被并购过程中的定量分析问题所困扰，除了要对法律法规、市场布局、组织管理结构等方面进行定性分析和策划外，更要在财务结构设计、价值评估模型方面进行科学的定量分析，这不仅是为定性分析决策提供数据支持的坚实基础，也是为并购操作实施所制定的细化执行方案。定量分析的方法和质量更是内部、外部、短期、长期评估并购成败有理有据的衡量标准。 银行并购贷款为资金来源拓宽了渠道，需要对并购双方及合并整体进行财务预测，更加量化地分析评估风险与收益。 华尔街培训中国版 在四次引进华尔街估值及并购培训基础上，开发出中国版估值及并购培训。 可将模型案例带回工作中，学以致用。 中国案例实践演练 注重提高实战操作技能的训练，以国内外资本市场通用的并购估值方法，演练中国企业并购案例。 学员在课堂上使用电脑进行大量的并购财务分析及建模演练。 专人辅导建模练习 华尔街公司常用的现场辅导模式在诚迅公司举办过的上百期定量分析模型培训中深获所有学员赞赏。 每位学员均可现场接受专业辅导员“陪练式”辅导，确保每位学员都能跟上进度，掌握实用技能。 参训机构 来自下列机构的上千名学员参加了诚迅公司的上百期估值及并购培训 金融机构 中信证券(十三期内训)、国泰君安(五期内训)、安信证券(五期内训)、中投证券(四期内训)、银河证券(三期内训)、一创摩根(两期内训)、中金公司(两期内训)、中银国际(两期内训)、中信建投(两期内训)、长城证券(两期内训)、华泰联合证券(两期内训)、东兴证券(两期内训)、海通证券(内训)、广发证券(内训)、宏源证券(内训)、东方证券(内训)、国都证券(内训)、华泰证券(内训)、渤海证券(内训)、国联证券(内训)、第一证券(内训)、世纪证券(内训)、美林证券(内训)、摩根大通、UBS、野村证券、工商东亚、华欧国际、申银万国、中信金通证券、招商证券、国信证券、光大证券、平安证券、华夏基金(内训)、嘉实基金(内训)、建信基金(内训)、长盛基金(内训)、国联安(内训)、华商基金(内训)、金元比联(内训)、博时基金、招商基金、南方基金、大成基金、国泰基金、广发基金、融通基金、交银施罗德基金、农业银行(两期内训)、交通银行(内训)、招商银行(内训)、中信银行(内训)、民生银行(内训)、中国银行、建设银行、浦发银行、进出口银行、渣打银行、人保资产管理(内训)、平安资产管理(内训)、中再资产管理(内训)、泰康资产管理、新华资产管理、中信产业基金(三期内训)、金石投资(两期内训)、汉能投资(内训)、弘毅投资(内训)、联想投资(内训)、中国建投(内训)、渤海产业基金(内训)、银河投资(内训)、邦信资产(内训)、国家开发投资公司、中国人寿（PE）、人保资本（PE）、光大金控（PE）、光大新产业创投、长电创投、泰达控股、新加坡政府投资、淡马锡、英联投资、IDG资本、易凯资本、方源资本、凯来投资、平安信托(五期内训)、中国对外经济贸易信托、长城资产(内训)等 政府机构 证监会(内训)、社保理事会、中投公司、汇金公司、人民银行、银监会、保监会、国资委、北京市证监局 企 业 中信集团(内训)、联想控股(内训)、中石油(内训)、中海油、中海油服、中国长江三峡集团、中国长江电力、华能集团、华能国际、中远集团、中国北方工业公司、中国五矿集团、中粮、华润集团、中国国旅股份、中钢天源科技股份、中石化财务、中核财务、华电财务、三峡财务、航天科工财务、浦发财务、上海国际集团、航天信息股份、通用技术投资、安泰科技股份、联想、用友软件、浙大网新、美的集团、复地集团、香江集团、万华实业集团、山西国际电力集团、深宝实业、深圳市农产品股份、华东医药、宇通客车、华联超市等  课 程 内 容 第一天 构建简单合并模型 资金的来源和运用：并购项目结构设计，股票还是现金？ EPS增长/稀释影响 盈亏平衡时的税前协同效应 敏感性分析 构建全面合并模型 合并与收购会计：长期股权投资，收购法和合并法，模拟合并利润表、资产负债表 中国企业并购全面合并模型案例：商誉的计算，协同效应分析，调整利润表预测，利息费用和利息收入影响，税务影响 第二天 并购估值 并购估值方法：可比公司法、先例交易法、经营/财务贡献分析、现金流折现法 收购目标价值计算 杠杆收购（LBO） 杠杆收购模型结构 情景分析 债务计算：多层次债务安排偿还计算，债务风险控制与监测 股权投资者内部收益率分析 学习