金融学第八章货币供给方案.ppt

第八章 货 币 供 给 第一节 货币供给及其理论 第二节 货币供给的形成机制 第三节 货币供给的运行机制 第四节 货币供给的决定机制 第五节 货币供给的调控机制 第六节 货币供给与相关经济范畴的联系 第一节 货币供给及其理论 一、货币供给和货币供给理论的主要内容 二、货币供给理论的产生和发展 三、货币供给理论在中国 一、货币供给和货币供给理论的主要内容 1.货币供给的涵义 2.货币供给理论的主要内容 二、货币供给理论的产生和发展 1.货币供应理论产生的宏观背景 3.货币供给理论的发展过程 丁百根在研究美国1919—1932年的经济循环时，推导出了一个货币供给方程式 弗里德曼和施瓦兹在二人合著的《1867—1960年的美国货币史》一书中对货币供给决定因素进行了分析 卡甘在深入研究了美国1875—1960年货币存量变动的决定性因素后，得出了以下结论：长期的和周期性的货币存量变动取决于高能货币、通货比率和准备金比率这三个因素 三、货币供给理论在中国 第二节 货币供给的形成机制 一、货币出自银行 二、出自银行的货币都是信用货币 三、流通中的货币主要由银行贷款渠道注入 四、对“贷款引出存款”质疑的解析 一、货币出自银行 1.个人手持货币的来源 图示 货币供给量的来源 　 对流通中的货币或者说货币供给总量都出自银行这一命题还须作以下两方面的修正： 二、出自银行的货币都是信用货币 银行的负债和货币 各种存款：不管其流动程度和使用方向如何，都是银行对存款者的负债。 银行自有资金：它包括国家财政历年拨给的信贷基金（1984年我国银行统管企业流动资金以来，财政已停止拨付这项基金）和银行历年留用的利润积累两大部分。这是银行对国家（股东）的负债。 银行结算中的资金：它是银行对在收付双方清算时因时间差所造成的货币资金的暂时利用。显然，这应视作一种负债关系。 三、流通中的货币主要由银行贷款渠道注入 　 根据资金平衡表原理，有如下公式： 　A1+A2+A3+A4=L1+L2+L3+L4+L5 （1）资金运用（资产）不增加，资金来源（负债）不会增加。因为增加信贷资金来源，至少要构成信贷资金来源的某一项资金增加。 （2）资金运用（资产）发生变动，资金来源（负债）会相应变动。 根据以上分析，再将原有的资产负债表加以简化，即可得出“贷款=存款+现金”这一恒等式。 　 当然，在具体操作中，可以通过贷款和其他方式向流通中注入货币，但是这些方式最终还是由贷款所引起的。所以笼统地说，流通中的货币大多数是由银行通过贷款这一渠道注入的这一结论应该是正确的。 四、对“贷款引出存款”质疑的解析 第三节 货币供给的运行机制 一、现金运行机制 二、原始存款和派生存款 三、存款货币的创造与消减过程 四、存款货币创造在量上的限制因素 一、现金运行机制 纵观现金运行机制，它有如下三大特点： 二、原始存款和派生存款 　　与现金运行相比，存款运行具有两个明显特点： 　　（1）存款运行都在银行体系内进行。 　　（2）存款在运行过程中能够自行扩大。 2.派生存款 所谓派生存款（Derivative Deposit），它是相对于原始存款而言的，是指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而引申出的超过最初部分存款的存款。 具体可从以下三方面来理解： （1）派生存款必须以一定量的原始存款为基础 （2）派生存款是在商业银行（或称存款货币银行）内直接形成的 （3）以原始存款为基础，通过商业银行内的存贷活动形成的派生存款量，应是由贷款引申出的超过最初部分的存款 原始存款和派生存款还存在有相互转化的关系，但必须以贷款作为条件。 　经过派生过程可能形成的最大存款总额 = 原始存款/必须保存的最低准备金比率 。 三、存款货币的创造与消减过程 1.不能创造存款货币的两个特例 　　第二个特例是现金放款。即在部分准备金条件下，借款获得的贷款完全以现金取出，并长期持有这些现金。在这种情况下，上述T形账户中保留2 000元的存款准备金后，其余8 000元用于贷款或投资。T形账户可作如下表示（单位：元）： 2.产生多倍存款的过程 设甲银行初始状态下的T形账户为（单位：元）： 　　假设，有一客户将其现金10万元存入甲银行，那么甲银行的原始存款增加了10万元，现金准备也增加了10万元，甲银行的T形账户变为账户B（单位：元）： 　　假设，甲银行决定将8万超额准备金用于放款，甲银行的Ｔ形账户则变为账户C（单位：元）： 　 由甲银行贷款出来的8万元仍然流通于银行体系，假定流入乙银行。 设乙银行在8万元未流入前的情况为（单位：元）： 　 当甲银行流出的8万元存入乙银行后，乙银行的账户变为（单位：元）： 　 乙银行贷出的6.4万元又流入