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银行理财产品防“忽悠”攻略 　　2012年12月初，某商业银行上海某支行理财产品到期无法兑付，甚至本金都无法收回，引起投资者围堵银行讨要说法。这则新闻引起了人们对理财产品的热议。随后不到十天，又爆出了某国有银行浙江某市支行投资者数百万元理财产品金额被客户经理私吞的新闻。银行理财产品又一次进入公众视野并引发讨论与质疑。然而，这并不是银行、保险公司等推出的理财产品第一次受到质疑。 　　近年来，一些银行理财产品“0收益”甚至亏损不断引发人们的关注，部分投资者还因此与银行打起了官司。2012年10月，中国银行董事长肖钢发表在《中国日报》上的署名文章指出，目前银行发行的“资金池”运作的理财产品，由于期限错配，要用“发新偿旧”来满足到期兑付，这种银行理财产品在中国是“影子银行”的一种。 　　认清“忽悠”之法 　　2012年11月30日，第八届北京国际金融博览会在北京展览馆开幕。记者在产品会场走访时发现，多数商业银行与保险公司着重向一些老年人推介其理财产品，而在介绍其理财产品时绝口不提风险，并且承诺高于银行存储利率的投资收益率，这让一些缺乏相应金融知识的老年人尤其动心。而去商业银行咨询理财产品，大部分产品也都贴着保本的“标签”。理财产品真的像一些商业银行与理财产品公司吆喝的那样只赚不赔、高收益么？ 　　其实，不少商业银行在销售理财产品时，利用银行与消费者在了解产品上的信息不对称，以及部分中老年消费者金融知识较少，让消费者稀里糊涂就被“忽悠”走了钱财。而销售欺诈与概念偷换，是一些银行在销售这些理财产品时通用的伎俩。 　　一、销售欺诈 　　当消费者去咨询理财产品时，业务人员都会承诺“最起码保本”，并向消费者宣传产品可能的高收益率，而很多时候对于产品存在的风险却只字不提，对于购买后的不可逆性、提前支取或中断续交需要承担有关费用或可能出现的损失等也进行回避。签订理财产品的合同时，诸如“实际收益”与“测算收益”区别等细节也不向消费者说明。这就让消费者误以为，购买银行的理财产品就像在银行存款一样，只会赚钱，没有任何风险。 　　常见的银行理财产品有很多种类。比如按照币种不同，可分为人民币理财产品和外币理财产品；按照产品到期日不同，可分为固定到期日理财产品和无固定到期日理财产品；按照投资方向不同，可大致分为货币型、债券型、股票型、组合投资型等理财产品。现在甚至还有部分投资公司借用银行网点进行公司募集的活动，借着“理财产品”的外壳，其实是银行代销的金融产品。这是违规的行为，但是一些销售类似产品的银行并不明确告知消费者，让消费者以为有银行的信用在，投资就能保底。 　　大部分的理财产品运行模式都是肖钢所提到的“资金池”模式，即银行将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人。但是投资者的资金进入银行的“资金池”之后，到底用来干什么，银行往往并不详细告知投资者，而是含糊带过。有学者认为，除了购买债券或其他市场基金投资组合，理财产品的资金很大一部分流向了中长期贷款与地方融资平台。 　　目前来看，大部分理财产品基本都能实现预期收益。但这得益于当前银行的这种投资理财产品模式的持续进行。倘若投入理财产品“资金池”的资金链断裂，后果不堪设想。即便这种模式可以无限延续下去，无论银行理财产品“资金池”中的资金到底流向了哪个方向，理财产品天生就具备一定的风险性。消费者应该认知清楚，理财产品的收益率越高，往往代表着风险越大。银行的投资理财产品，并不是稳赚不赔的。 　　二、概念陷阱 　　在目前银行理财产品的宣传中，最容易让消费者被“忽悠”中招的便是在理财产品收益率上的概念陷阱。业务人员在向消费者介绍理财产品时，往往并不说明“年化收益率”、“最高收益率”与“实际收益率”的区别，只将产品可能的最高年化收益率，诸如15%、18%甚至30%等数字标在显眼的位置，让消费者误以为可以根据这些数字来测算自己的收益，却不知这些数字只是可能性之一。 　　记者走访某商业银行，看到的一款资产组合投资性的理财产品简要介绍里，只标明了起点金额“5万元”，产品年化收益率“4.32%”，产品“收益起始日2012年12月26日，到期日2013年3月25日”等信息，业务人员在介绍时也没有告知消费者“年化收益率”与“实际收益率”的区别，也没告知消费者产品还有0.02%的“托管费率”与0.1%的“投资管理费率”。这些信息会让消费者误以为，倘若自己投入5万元购买这个理财产品，3个月之后就能得到2160（50000*4.32%）元的纯收益。事实果真是这样吗？ 　　年化收益率的概念是指投资理财产品中，投资期限为一年所获的收益率。而实际收益率的计算公式为：实际收益率=（年化收益率-管理费率）*投资天数/365。也就是说，对于上文所说