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第二章 现金流量及其构成 *主要内容： ⑴现金流量的概念与构成内容； ⑵投资的概念及资产分类； ⑶投资的估算与建设期利息的计算； ⑷成本的概念、构成及其分类； ⑸固定资产折旧的几种主要计提方法； ⑹销售收入、利润、税金等的概念与计算； ⑺贷款偿还方式与偿还期的计算。 *学习重点： 固定资产投资的概念、建设期利息的计算，成本费用的构成、折旧的概念与计算，销售收入与利润、税金的计算。 *难点： 贷款偿还方式与偿还期的计算。 *现金流量的概念 现金流量： 项目或方案在运营期间，在每个时点上的现金流入与现金流出，统称为现金流量。现金收入叫现金流入、现金支出叫现金流出。两者代数和称净现金流量。 现金流量图： 用以反映项目或方案运营期间现金流量的二维坐标图，称现金流量图。 *现金流量的构成： 1、现金流入： 销售收入、回收固定资产余值、回收流动资金。 2、现金流出： 固定资产投资(含建设期利息)、流动资金投资、经营成本、销售税金、所得税、特种基金。 *投资的概念及其构成 投资 是指投资活动，即投资主体为了特定的目的，获取预期收益而施行的一种价值垫付行为。 投资 是指投入的资金数量，是指投资者为获取预期收益而投入的资金或资源以及其它形式的等值价值量。 投资包括固定资产投资和流动资金投资： 固定资产投资也就是基本建设投资，包括：建筑工程费、设备购置安装费、其它费用。 固定资产原值＝ 固定资产投资＋建设期利息－应核销投资－转出投资 应核销投资：是指按照规定计算投资完成额，但不应计入交付使用财产内，要报请核销的各项不直接构成物质成果的支出。 转出投资：是指建设单位在建设过程中，有些经批准转给外单位的投资，既不应分摊到本项目交付使用的财产价值中去，本身又不能构成交付使用财产，应单独核算的投资完成额。 流动资金是指企业用于购买生产资料、支付职工工资和其它生产费用所需要的处于生产领域和流通领域供周转使用的资金。 按来源，分为自有资金和借入资金；按管理方式，定额流动资金和非定额流动资金。 定额流动资金：是指根据企业规模、完成任务数量、人员组成情况、物资与费用消耗水平、材料物资供应条件等，事先核定定额需用量，并实行定额管理的流动资金。 非定额流动资金：包括各种应收款、现金、结算户存款和其他货币资金。大部分反映的是债权、债务关系。 *投资形成的资产： 依据资产的特性可分为固定资产、无形资产、流动资产和递延资产。 1、固定资产：是指单位价值高，使用期限较长，并在使用过程中保持其原有实物形态的资产。 2、无形资产：是指具有一定价值或可以为所有者或控制者带来经济利益、能在比较长时期内持续发挥作用且不具有独立实体的权利和经济资源。 3、流动资产：是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。 4、递延资产：是指企业已经支出但不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用。 *工程投资的基本构成： 1.建筑安装工程费，包括：直接工程费、间接费、计划利润、税金 2.设备、工器具购置费，包括：设备购置费、工器具及生产家具购置费 3.工程建设其他费用，包括：土地使用费、施工机构迁移费、临时设施费等 4.预备费，包括：基本预备费、涨价预备费 5.固定资产投资方向调节税 6.建设期贷款利息。 *建设期贷款利息的计算： 建设期每年应计利息＝ (以前年度贷款本息累计＋本年度贷款额/2)×利率 例：某工程项目建设期4年，每年贷款额分别为1500万元、1500万元、2000万元、3000万元，总计8000万元。年利率为6%，计算建设期贷款利息。 解： 第一年应计利息＝1500/2×6%＝45万元 第二年应计利息＝(1500＋45＋1500/2)×6%＝137.7万元 第三年应计利息＝(3000＋45＋137.7＋2000/2)×6%＝251万元 第四年应计利息＝(5000＋45＋137.7＋251＋3000/2)×6%＝416万元 合计：849.7万元 *固定资产投资估算 1.生产能力指数法（0.6指数法） K1——已建类似项目固定资产投资额 K2——拟建项目固定资产投资额 Q1——已建类似项目生产能力 Q2——拟建项目生产能力 n——生产能力指数 Pf ——差价系数 *固定资产投资估算 2.分项类比估算法 分项类比估算法是将工程项目的固定资产投资分为三项： ①机械设备的投资； ②建筑物、构筑物的投资； ③其他投资。 在估算时，首先估算出机械设备部分的投资，然后根据其他两部分与设备投资的比