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《投资学》总复习题 一、单项选择题 1、下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的（C） （A）他们只关心收益率（B）他们接受公平游戏的投资（C）他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资（D）他们愿意接受高风险和低收益 2、面值为1000元的90天期短期国库券售价为980元，那么国库券的有效年收益率为（C） （A）8.16% （B）8.53% （C）8.42% （D）2.04% 答：[1000-980]/980=2.0408%，有效年收益率=[1+2.0408%]4-1=8.42% 3．如果有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（ ） A、未来事件能够被准确地预测。 B、价格能够反映所有可得到的信息。 C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。 D、价格不起伏。 、其他条件不变，债券的价格与收益率（ ）。 . 正相关 反相关有时正相关，有时反相关 无关% （B）10% （C）7% （D）3% 6、风险的存在意味着（B） （A）投资者将受损 （B）多于一种结果的可能性 （C）收益的标准差大于期望价值 （D）最后的财富大于初始财富 7、被动投资（A） （A）通过投资于指数共同基金实现 （B）包括大量的证券选择 （C）包括大量的交易费用 （D）B和C 答：被动投资实际不包括证券选择，它如果投资于指数共同基金，将包含最低的交易费用 8、风险资产组合的方差是（C） （A）组合中各个证券方差的加权和 （B）组合中各个证券方差的和 （C）组合中各个证券方差和协方差的加权和 （D）组合中各个证券协方差的加权和 9. 就市场资产组合而言，下列说法中不正确的是（ ）。 . 它包括所有证券 B. 它在有效边界上 C. 市场资产组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比 D. 它是资本市场线和无差异曲线的切点 10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为（ B ）收益率曲线类型。 A. 正常的 B. 相反的 C. 水平的 D. 拱形的 11、资本配置线可以用来描述（A） （A）一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合 （B）两项风险资产组成的资产组合 （C）对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合 （D）具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合 12、衍生证券的价值（A） （A）取决于与之相关的初始证券 （B）只能用来增加风险 （C）与初始证券无关（D）可因最近关于这些证券的广泛的和反面的宣传而被提高 13、零贝塔证券的预期收益率是（D） （A）市场收益率 （B）零收益率 （C）负收益率 （D）无风险收益率 14、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（ B ）进行的。 A．个别风险 B．贝塔系数 C．收益的标准差 D．收益的方差 15、美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（ A ） A、系统性风险 B、非系统性风险　　　C、信用风险 D、流动性风险 16、现代投资组合理论的创始者是（ A ） A.哈里.马科威茨 B.威廉.夏普 C.斯蒂芬.罗斯 D.尤金.珐玛 17、CAPM模型认为资产组合收益可由（C）得到最好的解释 （A）经济因素 （B）特有风险 （C）系统风险 （D）分散化 18、无风险收益率和市场期望收益率分别是6%和12%。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率是（D） （A）6% （B）14.4% （C）12% （D）13.2% 19、某个证券的市场风险(，等于（A） （A）该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差 （B）该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的标准差 （C）该证券收益的方差除以它与市场收益的协方差 （D）该证券收益的方差除以与市场收益的方差 20．（ ）A. 林特纳