投资学习题课参考答案_东南大学_韩勇.docVIP

投资学习题课 一、选择题 1、下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的（C） （A）他们只关心收益率 （B）他们接受公平游戏的投资 （C）他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资 （D）他们愿意接受高风险和低收益 2、面值为1000元的90天期短期国库券售价为980元，那么国库券的有效年收益率为（C） （A）8.16% （B）8.53% （C）8.42% （D）2.04% 答：[1000-980]/980=2.0408%，有效年收益率=[1+2.0408%]4-1=8.42% 3、你以保证金以每股70元的价格购买了200股ABC公司普通股，假定初始保证金是50%，维持保证金是30%。假定股票不分红，忽略保证金利息。在下列哪种股价水平下，你将接到保证金通知（B） （A）21元 （B）50元 （C）49元 （D）80元 答：200股(70元(50%=7000元（贷款数量） 0.3=[200P-7000]/200P, P=50元 4、一年前你在投资帐户中存入10万元，收益率为7%，如果年通货膨胀率为3%，则你的近似年实际收益率是（A） （A）4% （B）10% （C）7% （D）3% 5、风险的存在意味着（B） （A）投资者将受损 （B）多于一种结果的可能性 （C）收益的标准差大于期望价值 （D）最后的财富大于初始财富 6、被动投资（A） （A）通过投资于指数共同基金实现 （B）包括大量的证券选择 （C）包括大量的交易费用 （D）B和C 答：被动投资实际不包括证券选择，它如果投资于指数共同基金，将包含最低的交易费用 7、风险资产组合的方差是（C） （A）组合中各个证券方差的加权和 （B）组合中各个证券方差的和 （C）组合中各个证券方差和协方差的加权和 （D）组合中各个证券协方差的加权和 8、资本配置线可以用来描述（A） （A）一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合 （B）两项风险资产组成的资产组合 （C）对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合 （D）具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合 9、衍生证券的价值（A） （A）取决于与之相关的初始证券 （B）只能用来增加风险 （C）与初始证券无关 （D）可因最近关于这些证券的广泛的和反面的宣传而被提高 10、零贝塔证券的预期收益率是（D） （A）市场收益率 （B）零收益率 （C）负收益率 （D）无风险收益率 11、A、B、C三种股票具有相同的期望收益率和方差，下表为三种股票之间的相关系数。根据这些相关系数，风险水平最低的资产组合为（C） 名 称 A B C 股票A 1.0 股票B 0.9 1.0 股票C 0.1 -0.4 1.0 （A）平均投资于A、B （B）平均投资于A、C （C）平均投资于B、C （D）全部投资于C 12、CAPM模型认为资产组合收益可由（C）得到最好的解释 （A）经济因素 （B）特有风险 （C）系统风险 （D）分散化 13、无风险收益率和市场期望收益率分别是6%和12%。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率是（D） （A）6% （B）14.4% （C）12% （D）13.2% 14、某个证券的市场风险(，等于（A） （A）该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差 （B）该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的标准差 （C）该证券收益的方差除以它与市场收益的协方差 （D）该证券收益的方差除以与市场收益的方差 15、一个充分分散化的资产组合的（C） （A）市场风险可忽略 （B）系统风险或忽略 （C）非系统风险可忽略 （D）不可分散化的风险可忽略 16、证券X期望收益率为11%，贝塔值为1.5。无风险报酬率为5%，市场期望收益率9%。根