《Chap3筹资管理.pptVIP

第七章 短期筹资 第三章 筹资方式 本章主要学习筹资管理的含义、内容、筹资原则等；学习企业筹资可以使用的筹资渠道和筹资方式；学习各种权益筹资方式的种类和内容，学习各种负债筹资方式的种类和内容等。 重点和难点：（1）筹资管理原则与筹资方式；（2）筹资需求的预测；（3）权益筹资的方式和内容；（4）负债筹资的方式和内容。 第三章 筹资方式 第一节 筹资概述 第二节 筹资需求预测 第三节 权益筹资方式 第四节 长期负债筹资方式 第五节 短期负债筹资方式 第六节 混合筹资方式 第一节 筹资概述 一、筹集资金的动机 创建的需要 发展的需要 偿还债务的需要 调整资金结构的需要 适应外部环境变化的需要 第一节 筹资概述 二、企业筹资含义和筹资目标 筹资是筹集资金的简称，是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业当前和未来经营发展需要，经过分析、预测和决策，利用内部积累或者从企业外部筹集资金，组织资金的供应，保证企业生产经营需要的一种经济行为。 企业筹资目标: 合理确定资金的需要量，遵循效益性原则，权衡筹资成本与筹资风险，提高筹资效果。 科学确定企业的资金来源结构，选择适当的筹资渠道和方式，实现筹资方式的最佳组合。如：合理安排自有资金与借入资金的比例；合理安排长期资金与短期资金的比例。 　三、筹资管理的内容 1.筹资管理注重资本结构的合理安排。 2.筹资管理注重成本的控制。 3.筹资管理密切配合投资和生产经营的实际需要，做到适时和适量。 　四、企业筹资原则 企业筹措资金的原则是为了组织筹资活动，处理好筹资过程中的财务关系而必须遵守的财务准则，其基本原则有： 1.适应性原则，是指数量上和时间上的适应性，即筹资数量和投资数量的适应性 ，筹集资金的时间要尽量与投资实际支出的时间相衔接。 2.经济性原则，经济性是指企业筹资成本的最小化以及筹资效率的最大化。 3.合法性原则，是指企业在筹集资金时，必须遵守国家有关法律、法规。 　五、筹资种类 筹资具有多样性，它可以按照不同的标志进行分类，从而形成不同的筹资类别。 1.按照所筹资金的性质不同，划分为所有者权益筹资和负债筹资两类 。 2.按照所筹资金的期限长短不同，划分为短期筹资和长期筹资两类 。 3.按照所筹资金的来源渠道不同，划分为内部筹资和外部筹资两类 。 4.按照所筹资金是否以金融机构为媒介划分，分为直接筹资和间接筹资两类 　 六、企业资金筹资渠道 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他法人单位投入资金 民间资金 企业内部形成资金 境外资金 　 七、企业资金筹资方式 自有资金筹集 吸收直接投资 发行股票 　　　　　　　　　留存收益 银行借款 借入资金筹集 发行债券 租赁 商业信用 第二节 筹资需求预测 筹资需求预测是筹资计划的基础。企业需要预先知道自身的财务需求，确定资金的需要量，提前安排筹资计划，以免影响资本周转。 　 一、筹资需求预测的程序 1．根据企业发展战略，制定经营和投资计划; 2．分析企业的财务状况，确定目标资本结构; 3．测算企业的留存收益 ; 4．选择恰当的预测方法，预测资金需要量。 第二节 筹资需求预测 　二、定性预测法 　是利用直观材料，主要依靠预测人员的知识、经验和综合分析、判断、预见能力对企业未来的财务状况和资金需要量进行预测的方法。 集合意见法 专家会议法 特尔菲法—专家意见法 三、筹资需求预测的销售百分比法 1．销售百分比法含义 销售百分比法是假设资产、负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定融资需求。 敏感项目：与销售收入存在比例关系的相关项目，如现金、应收账款、存货、应付账款等。 不敏感项目：与销售收入无关的项目，如对外投资、短期借款、长期负债、实收资本等。 2 ． 计算方法 具体计算方法有两种： 方法一