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第7章 对外贸易融资 7.1对外贸易短期融资 7.2保付代理业务 7.3出口信贷 7.4 项目贷款与BOT 7.1对外贸易短期融资 7.1.1对外贸易短期融资概念 一、贸易融资：是指与进出口贸易有直接联系的融资。 二、短期贸易融资： 7.1.2 对外贸易短期融资主要形式 一、按授信人分商业信用与银行信用 二、按照受信人分为对进口商融资和对出口商融资。 1、对出口商的短期融资： 预付款 1）进口商 出口商 2）经纪人 出口商 无抵押采购商品贷款 货物单据抵押贷款 承兑出口商汇票 3）银行 出口商 ⑴采购环节：信托收据业务与抵押贷款 信托收据业务：采购商向银行开出的一份法律文件，确认货物已抵押给银行，允诺以银行的名义代为保管、加工和出售货物，并保证在规定的期限内用销售收入归还贷款。 ⑵生产环节：无抵押贷款 ⑶包装环节：打包放款 打包放款：指银行对出口商在接受国外订货到货物装运前这段时间所需流动资金的一种贷款。 特点：性质上属于抵押贷款（抵押品为进口商开来的信用证）；期限不超过3个月；贷款金额是信用证金额的70%—80%；贷款用途为备货和出运，不能挪用。 ⑷出运环节：在途货物抵押贷款与出口押汇: 出口押汇：出口商在货物发运后，以全套货运单据交给银行，银行在审核单证相符后，扣除一定利息买单付款。 例子：美国出口商向法国出口价值100万欧元的机械产品，180天后结算。假设成交后90天出口商到银行办理出口押汇，议付的金额为80万欧元，贴现率为8%。问：（1）银行实际付给出口商的金额为多少欧元？ （2）请分析出口商的风险头寸，如何利用远期外汇交易进行套期保值？ 2、对进口商的短期融资： 出口商 进口商 ⑴开立帐户信贷 ⑵票据信贷 银行 进口商 ⑴银行承兑远期汇票、再融通 ⑵放款包括透支、商品抵押放款和进口押汇 进口押汇：是由开证行向进口商提供的一种短期资金融通。开证行在收到出口商通过议付行寄来的信用证项下单据后，向议付行先行付款，然后再根据进口押汇协议及进口商签发的信托收据，将单据交与进口商，进口商凭单提货并将货物在市场上销售后，将货款连同这一期间的利息交还给开证行。 例子：有一美国进口商与一英国出口商签订了某项进口合同，货款金额为100万英镑，单到付款，单据于成交后45天到达开证行。该进口商与其开证行还签订了一个单项进口押汇协议。该协议规定，押汇金额的比例为70%，押汇期限60天，利率为10%。 7.2保付代理业务 7.2.1 保付代理业务概念 　保付代理又称承购应收帐款业务，是指出口商以商业信用形式出卖商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据，卖断给承购应收帐款的财务公司或专门组织（保理商），收进全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务。 概念要点： 1、以商业信用为基础 2、保理商与出口商关系是票据买卖关系，而不是资金借贷关系 3、保理商对出口商无追索权 7.2.2 保付代理业务的流程(见课本) 1、出口商在以商业信用出卖商品的交易磋商过程中，首先将进口商的名称及有关交易情况报告给本国保付代理组织。 2、出口方的保理组织将上述资料整理后，通知进口方的保理组织。 3、进口方的保理组织对进口商的资信进行调查，并将调查结果及可以向进口商提供赊销金额的具体建议通知出口方的保理组织。 4、如进口商资信可靠，向其提供赊销金额建议的数字也积极可信，出口方的保理组织即将调查结果告知出口商，并对出口商与进口商之间的交易加以确认。 5、出口商装运后，把有关单据售给出口方的保理组织，并在单据上注明应收账款转让给出口方的保理组织，要求后者支付货款，后者将有关单据寄送进口方的保理组织。 6、出口商将有关单据售给出口方保理组织时，后者按汇票（或发票）金额扣除利息和保理费用后，立即或在双方商定的日期将货款支付给出口商。 7、进口方的保理组织负责向进口商催收货款，并向出口方的保理组织进行划付。 7.2.3 保付代理业务的特点 主要是与一般贴现业务相比较呈现的特点: 相同点:都是将未到期的票据卖给银行或其他金融机构,获得资金融通. 不同点: 1、有无追索权不同 2、银行考察资信的重点不同 3、业务内容不同 7.2.4 保付代理业务种类 一、根据销售货款的接受者： 公开保付代理：进口商 付款 保理商。 隐蔽保付代理：进口商 出口商 保理商。 二、根据融资与否： 标准(预支)保付代理：买入票据后保理商立即提供融资。 到期保付代理：保理商在汇票到期时支付票据金额 三、根据是否保留追索权： 无追索权保理：信用销售额度内无追索权。 有追索权保理：信用销售额度之外的