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第五章流动资产管理 教学要点 熟悉现金日常管理的内容和方法； 应收账款日常管理的内容； 掌握企业持有现金的动机； 掌握应收账款的功能与成本； 存货的经济批量和ABC控制法。 流动资金是指投放在流动资产上的资金. 流动资金评价的基本方法是以最低的成本满足生产经营周转的需要. 第一节 现金和有价证券管理 二、目标现金持有量确定 （一）成本分析模式 (二)存货模式(鲍曼模式) (二)存货模式(鲍曼模式) 最佳现金持有量的确定 存货模式 最佳现金持有量的确定 （三）现金周转模式 （四）随机模式 图9- 3 随机现金模型 ☆ 计算公式 在米勒-奥尔现金管理模型中，如果给定L，则相关的计算公式如下： ☆ 基本步骤 （1）确定现金持有量的下限（L）； （2）估算每日现金流量的方差（σ2）； （3）确定利息率（K）和交易成本（F）。 （4）根据上述资料计算现金持有量上下限及回归点。 ☆ 模型应用应注意的问题 （1）现金持有量返回线（R）并不是现金流量上限和下限的中间值，它取决于每次的交易成本，每一期的利率以及现金净流量的标准差等因素。 （2）现金持有量返回线（R）与交易成本F正相关，与机会成本r负相关。这一发现与存货模式的结论是基本一致的。 （3）随机模式说明现金持有量返回线（R）及平均