《第10章租赁.pptVIP

2005年7月16日 第十章 ---租赁 一、租赁特征： 1、转移资产使用权，使其有别于不转让资产使用权的服务性合同。 2、不转移资产所有权，使其有别于资产购置。 3、转移是有偿的，对于承租方而言需要支付租金，对于出租方而言需要收取租金。 二、租赁相关定义 1、资产余值，是指在租赁开始日估计的租赁期届满时租赁资产的公允价值。 理由：为了促使承租人谨慎地使用租赁资产，尽量减少出租人自身的风险和损失，出租人可能会要求有关方面对租赁资产的余值进行担保；当然有时为了促成租赁业务的开展，也可能不要求有关方面对租赁资产的余值进行担保，具体有无担保视租赁合同条款而定。 在租赁业务中，有可能对租赁资产余值进行担保的，主要来源于3个方面： （1）承租人； （2）与承租人有关的第三方，是指在业务经营或财务上与承租人有关的各方，如母公司、子公司、联营企业、合营企业、主要原料供应商、主要产品承销商、租赁资产出售方等； （3）独立于承租人和出租人、但在财务上有能力担保的第三方，如担保公司、保险公司等。 2、担保余值，就承租人而言，是指由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值；就出租人而言，是指就承租人而言的担保余值加上独立于承租人和出租人、但在财务上有能力担保的第三方担保的资产余值。 3、未担保余值，指租赁资产余值中扣除就出租人而言的担保余值以后的资产余值。未担保余值表明没有任何人担保，而由出租人自身负担的那部分余值。这部分余值能否收回，没有切实可靠的保证。 结论：对于出租人而言，资产余值、担保余值和未担保余值的关系是： 　　资产余值＝担保余值＋未担保余值 担保余值＝承租人的担保余值＋与承租人有关第三方的担保余值＋独立于承租人和出租人但在财务上有能力担保的第三方的担保余值 在上述公式中，会产生4种情形： （1）有关方面对资产余值全额进行担保，此时有担保余值，无未担保余值。 （2）有关方面对资产余值部分进行担保，此时有担保余值，有未担保余值。 （3）没有任何人对资产余值进行担保，此时无担保余值，有未担保余值。 （4）资产余值为0，无需任何人进行担保，此时无担保余值，无未担保余值。 4、优惠购买选择权: 所订立的购价预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值( ? 5%)，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。 在租赁业务中，有时租赁资产性质特殊，不作改制，只有承租人才能使用；有时租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分。此时，出租人在租赁期满收回资产并无更大用途，于是在租赁合同中往往会订立有关优惠购买选择权条款，以促使承租人留购租赁资产。 例如，承租人租赁一台设备签订租赁协议，租期3年，租赁期满时，承租人有权以1000元购买该设备。在签订租赁协议时估计该设备3年后的公允价值为30000元，由于所订立的购价（也称名义买价）为公允价值的1/30, 小于5%。承租人通常会购买。这种以极低的价格购买租赁资产的权利称为优惠购买选择权。 5.最低租赁付款额 这里“最低”的概念是相对于或有租金和履约成本而言的，最低租赁付款额是承租人应付的最小金额，即为最小负债。 最低租赁付款额的计算，主要根据租赁合同是否规定承租人享有优惠购买选择权而定。 (1)租赁合同没有规定优惠购买选择权 　　此时出租人有可能会要求承租人或与其有关第三方对租赁资产的余值进行担保，“承租人或与其有关第三方担保的资产余值”则成为承租人可能被要求支付的款项，构成最低租赁付款额的组成内容： 　　最低租赁付款额 ＝每期支付的租金＋承租人或与其有关第三方担保的资产余值＋未能续租或展期而支付的款项 (2)租赁合同规定有优惠购买选择权 　　由于在租赁开时日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权，所以一般情况下出租人就无需再要求承租人或与其有关第三方对租赁资产的余值进行担保，此时“行使优惠购买选择权而支付的款项”则成为承租人可能被要求支付的款项，构成最低租赁付款额的组成内容： 　　最低租赁付款额 ＝每期支付的租金＋行使优惠购买选择权而支付的款项 例：某项融资租赁合同，租赁期为6年，每年年末支付支付租金100万元，承租人担保的资产余值为50万元，与承租人有关的A公司担保余值为20万元，租赁期间，履约成本共50万元，或有租金20万元。就承租人而言，最低租赁付款额为（ ）。A．670 B．170 C．650 D．220 6、最低租赁收款额 最低租赁收款额是针对出租人而言的，是指最低租赁付款额加上与承租人和出租人均无关、但在财务上有能力担保的第三方对出租人担保的资产余值。这里“最低”的概念是相对于或有租金和履约成本而言的，最低租赁收款额是出租人应收的最小金额，即为最小债权。 最低租赁收款额 ＝最低租赁付款额＋与承租人和出租人均无关、但在财务上