《第6章资产.pptVIP

世界上没有至善至美之人 第六章 证券交易 本章重点内容： 1、证券交易的程序 2、证券交易方式 3、股票价格指数 （一）传统的证券交易程序 总的分为五大 环节：即开 户、委托买 卖、竞价成 交、清算交割 和过户 1、开设帐户： 证券帐户:指证券登记结算公司为投资者设立的，用于准确记载投资者所持有的证券种类、名称、数量及相应权益和变动情况的账册。是认定股东身份重要凭证，具有证明股东身份法律效力，也是投资者进行证券交易先决条件。 资金帐户:投资者委托买卖股票，须事先在证券经纪商处开立证券交易结算资金账户，存入交易所需的资金。资金账户用于投资者证券交易的资金清算，记录资金的币种、余额和变动情况 。 2、委托买卖：指证券经纪商接受投资者委托，代理投资者买卖证券，从中收取佣金的交易 （1）委托指令：市价委托和限价委托 （2）委托形式：当面委托、电话委托、电脑委托 自助委托、网上委托 （3）委托的基本要素： 品种：证券代码 数量：整数委托和零数委托 价格：报价单位 有效期：当日有效、约定有效 3、竟价成交：全部交易均由电脑自动撮合成交。 （1）竟价原则： -价格优先:价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报。 -时间优先:同价值申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。 -市价委托优先：同时接到委托时，市价委托优先于限价委托。 (2）竟价方式： -集合竟价:是在每个交易日上午9：25，证券交易所电脑主机对9：15至9：25接受的全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程。 -连续竟价:集合竞价结束、交易时间开始时，即进入连续竞价，直至收市。我国目前规定，每个交易日9：30至11：30、13：00至15：00为连续竞价时间。 （3）竟价结果： -全部成交 委托买卖全部成交，证券公司应及时通知委托人按规定的时间办理交割手续。 -部分成交 委托人的委托如果未能全部成交，证券公司在委托有效期内可继续执行，直到有效期结束。 -不成交 委托人的委托如果未能成交，证券公司在委托有效期内可继续执行，等待机会成交，直到有效期结束。对委托人失效的委托，证券公司须及时将冻结的资金或证券解冻。 4、清算交割：资金和证券的交割. 清算：证券形成交易后，买卖双方核算应该支付的价款或收取证券的行为。包括证券商之间的清算（一级清算，单独清算部门负责）和证券商与投资者之间的清算（二级清算，证券商负责）。 交割。就是卖方向买方交付证券，买方向卖方支付价款的行为。交割过程是由经纪商交割和经纪商为客户送达确认书。 5、过户：变更股票持有人的户头， 股权（债权）过户，简述之，即股权（债权）在投资者之间转移。 （二）芝加哥商品交易所全球全日交易系统（GLOBEX） （四）我国的证券交易程序 基本接近传统方式。 基本的交易过程是开户委托、竞价成交、清算交割和过户。 开户委托过程。开户手续办妥后，可采用当面、电话、电报、传真、信函、网络等方式委托，可根据不同情况进行市价委托或限价委托。 竞价成交过程。全部交易均由电脑自动撮合成交。 结算过户过程。 三、证券交易所的交易费用 1、委托手续费：附加费用 5元 通讯、设备、单证制作，各经营机构根据需要加以收取 2、标准佣金： （1）人民币A股：成交金额的3.5%0 （2）债券：2%0 （3）基金：3.5%0 3、过户费：登记过户的费用， 票面金额的1%0 4、印花税：成交金额的2%o 双向征税，2001年11月16日由4%o调至2%o 四、证券交易所的交易方式 1、现货交易：有现实产品为标的的交易，合约到期一般要进行交割； 2、期货交易：以期货合同为交易对象，合约到期进行交割的很少 ；包括买进期货和卖出期货。 特点：远期交割、交纳保证金、投机性很强。 3、期权交易：以选择合约交割是否进行的权利为交易对象，买卖的是一种权利。可以买，也可以不买。 期权合约包括看涨期权和看跌期权。 我国《证券法》第四十二条规定：证券交易以现货和国务院规定的其他方式进行交易。 期货交易的起源与发展 期货交易是从贸易发展而来的一种市场经济高级形式，其萌芽源于12世纪的欧洲，对有组织的期货交易来说，第一次有记载的事例出现于17世纪初的日本，而第一家现代意义的期货交易所是1848年成立于美国芝加哥，该所在1865年确立了标准合约的模式。 我国则在20世纪20年代出现了期货交易所。20世纪90年代，我国的现