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金融学 [带财务计算器] 什么是金融学，金融市场的构成，市场作用。√ ※金融学史研究人们在不确定的环境中如何进行资源的时间配置的学科。 ●金融市场是办理各种票据,有价证券,外汇和金融衍生品买卖,以及同业之间进行货币借贷的场所是现代市场体系中最活跃、最有渗透力的因素。它是商品交易和生产要素交换的媒介，使资金在部门间、地区间、经济单位间流动，因而也是打破封闭、分割，促进全国统一市场形成和发展的有力工具。主体主要有投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类政府部门工商企业居民个人存款性金融机构包括商业银行、储蓄机构、信用合作社非存款性金融机构主要有保险公司、养老基金、投资银行、投资基金等中央银行交易工具有利于提高社会资金使用效率有利于企业成为自主经营、且负盈亏的商品生产者有利于全国统一市场的形成和发育。金融机构，是指专门从事货币信用活动的中介组织我国的金融机构一转化储蓄为投资二改善社会经济福利 三提供多种金融工具并加速流动,使中短期资金凝结为长期资金四提高经济金融体系竞争性和效率五引导资金流向(1)PV=FV/(1+r)^n 100/(1+10%)^5=62.09 (2)单利 FV=PV+PV*r*n x+x*10%*5=100 (3)一年后的现值 FV=A/r PV=FV/(1+r)^n (4) =100/(1+10)^0+100/(1+10)^1+100/(1+10)^2+100/(1+10)^3+100/(1+10)^4=416.9865 怎么做项目投资分析，项目投资分析的决策方法，内部收益率，内部收益率存在哪些问题，敏感性分析，意义。√ ※怎么做项目投资分析：项目投资分析是指分析该项目所包含的一系列决策以及在项目实施期间内可能发生的事件。首先，预测可能带来的现金支出和现金流入，现金流入取决于若干你能控制的选择和行动。多数情况下项目用现金流贴现的方法进行评估，项目评估包括预测项目所带来的增值现金流，以及用随风险调整的贴现率折算它的净现值。特别还要检查预测的现金流是否按照项目期限内可能发生的通货膨胀作出了正确的调整，正确的调整方法有两种：（1）用名义资本成本折算名义现金流（2）用实际资本成本折算实际现金流。当一些关键变量不同于我们的假设前提的情况下，分析该项目是否值得投资，用电子数据表进行敏感性分析。之后，运用净现值法则，测算此项目是否能带给公司现有股东财富预期增加额为正，只有最终能够增加股东财富的项目才有可能得到实施。 ※项目投资分析的决策方法： 1．回收期法回收期大于企业要求的回收期，项目被拒绝；回收期小于或等于企业要求的回收期，则项目可接受。2．净现值法净现值是指特定方案未来现金流入现值与未来现金流出现值之间的差额，用NVP表示。若NPV I0，则项目应予接受；若NPV0，则项目应予拒绝。3．内部收益率法内部收益率可定义为使项目在寿命期内现金流入现值等于现金流出现值的折现率，也就是使项目净现值为零的折现率，IRR大于、等于筹资的资本成本(或项目要求的收益率)，项目可接受；若IRR小于资本成本(或项目要求的收益率)，则项目不可接受。4．获利能力指数法获利能力指数是项目经营净现金流量现值和投资支出现值之比，表明项目单位投资的获利能力，PI≥1，项目可接受；反之，项目应拒绝。5．会计收益率法会计收益率是项目年平均税后净收入和平均账面投资额之比，ARR≥企业目标收益率时，项目可行。内部收益率，就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。敏感性分析是指从定量分析的角度研究有关因素发生某中变化对某一个或一组关键指标影响程度的一种不确定分析技术。其实质是通过逐一改变相关变量数值的方法来解释关键指标受这些因素变动影响大小的规律。敏感性分析在项目规划阶段使用，可帮助选择项目建设的乐观或悲观方案；分析变量因素对项目经济效果的影响程度，以减少不确定性的成分；并能指出为保证项目在生产经营和商业上获得成功必须在管理上加以密切注意的一些生产要素（如原料、劳力和能源等），以及研究使用某种代用品的可能性等等。折现率是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率。本金化率和资本化率或还原利率则通常是指将未来无限期预期收益折算成现值的比率。年金是定期或不定期的时间内一系列的现金流入或流出。年金终值包括各年存入的本金相加以及各年存入的本金所产生的利息，但是，由于这些本金存入的时间不同，所以所产生的利息也不相同。永续年金是指无限期等额收付的特种年金。它是普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。永续年金现值：P=A/i A 代表年金 i 代表利率NPV是一种进行资本预算的已贴现现金流量方法.其公式为 NPV=CF1/(1+i)+CF2/(1+i)平方+CF3/(1+i)3次方+..