投资银行、对冲基金和私募股权投资教学课件作者(美)戴维·斯托厄尔（DavidP.Stowell）Chapter2-投资银行业监管课件.pptVIP

投资银行业监管 1933年证券法 1933年法案主要有两个目的：“满足投资者获得公开发行证券的财务及其他重要信息的要求；禁止证券销售中的欺诈、信息误导以及其他欺诈行为。” 证券销售之前必须在美国证券交易委员会注册，向投资者和监管者披露有关发行人和证券的信息 在SEC进行登记注册后，必须向投资者提供投资招股书 格拉斯-斯蒂格尔法案(1933) 这个法案将投资银行和商业银行分离开，并且限制了商业银行的承销能力 证券投资相关机构的合伙人和高管不能担任商业银行的董事和高管 建立了联邦存款保险公司（FDIC）为银行存款提供保险 1934年证券交易法 这部法案主要涉及对新发行证券的报告要求和对交易行为的监管 资产超过1 000万美元且股东超过500人的公司必须每年或者定期向公众提供报告 任何通过直接购买或要约收购获得超过5%公司股权的人都必须披露重要的信息 建立了SEC 禁止内幕交易 1940年投资公司法 该法案主要监管那些主要从事投资、再投资、证券交易的公司和公开发行证券的持有方。监管的目的是最小化由这些复杂操作产生的利益冲突。 特别地，该法案协调了存在于投资公司和证券交易中的利益冲突 该法案要求公司在最初销售证券及其后定期向投资者披露财务状况和投资政策，同时对一些共同基金的行为（如股票卖空）施加了限制 该法案并没有允许美国证券交易委员会直接监督投资决策、公司活动或者评判它们的投资活动 该法