2013年下半年《中经财务管理》复习题..docVIP

《中级财务管理》 1、甲公司持有A，B，C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%,30％和20％，其系数分别为2.0,1.0和0.5。市场收益率为15％，无风险收益率为lO％。A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年度派发的每股1．2元的现金股利，预计股利以后每年将增长8％。要求：(1)计算以下指标：①甲公司证券组合的系数；②甲公司证券组合的风险收益率(Rp)；③甲公司证券组合的必要投资收益率(K)；④投资A股票的必要投资收益率。(2)利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。 2、北方公司和南方公司股票的报酬率及其概率分布如下表： 经济情况 发生概率 备选方案 A B C D 繁荣 一般 衰退 0.20 0.60 0.20 10% 10% 10% 6% 11% 31% 22% 14% -4% 5% 15% 25% 要求： （1）分别计算北方公司和南方公司股票的预期收益率、标准差及变异系数。 （2）根据以上计算结果，判断投资者应该投资于那一家公司股票。 3、某公司投资组合中有五种股票，所占比例分别为：30％，20％，20％，15％，15％，其β系数分别为0.8，1，1.4，1.5，1.7，平均风险股票的必要收益率为16％，无风险收益率为10％。 要求：（1）各种股票的预期收益率； （2）该投资组合的预期收益率；