期权套期保值交易策略答案100分.docxVIP

期权套期保值交易策略1（单选题）以下何项不是期权价格的影响因子？A标的物价格（S）B行权价（K）C市场利率（r）答案：C2（单选题）以下何项无法组合出牛市价差（Bull Spread）？A买进行权价较低的Call1、卖出行权价较高的Call2B买进行权价较低的Put1、卖出行权价较高的Put2C买进行权价较低的Put1、卖出行权价较高的Call2答案：C3（单选题）BuyWriteIndex（BXM）为以下何种组合？A标的资产多头、卖出一份看涨期权B标的资产多头、卖出一份看跌期权C标的资产空头、卖出一份看跌期权答案：A4（单选题）以下何项组合为双限策略？A标的资产空头、买入一份看跌期权同时卖出一份看涨期权B标的资产多头、买入一份看涨期权同时卖出一份看跌期权C标的资产多头、同时买入一份看涨期权与一份看跌期权答案：B5（单选题）以下何项叙述关于BXM正确？A当市场上涨时，BXM表现通常会超越SP 500B无论市场上涨或下跌，BXM表现通常皆超越SP 500C当市场下跌时，BXM表现通常会超越SP 500答案：C6（单选题）以下关于BXM与SP 500之比较，何项正确？A从1986.06.30到2012.01.31，BXM的年化标准差超越SP 500B从1986.06.30到2012.01.31，BXM的年化标准差低于SP 500C从1986.06.30到2012.01.31，BXM的年化收益率超越SP 500答案：B7（单选题）以下何项叙述关于CLL正确？A当市场上涨时，CLL表现通常会超越SP 500B无论市场上涨或下跌， CLL表现通常皆超越SP 500C当市场下跌时，CLL表现通常会超越SP 500答案：C8（单选题）以下关于BXM与CLL之比较，何项正确？A从1988.06.30到2011.12.31，CLL的年化收益率低于BXMB从1988.06.30到2011.12.31，CLL的年化标准差超越BXMC从1988.06.30到2011.12.31，CLL的年化收益率超越BXM答案：A9（单选题）若欲建构股票A 100Call相似部位，以下何者操作较佳？? A直接买进股票A 100CallB卖出股票A现货，卖出股票A 100PutC买进股票A现货，买进股票A 100Put答案：C10（单选题）若欲建构股票B 100Call与股票B 100Put相似部位，以下何者操作较佳？? A直接买进股票B 100Call与股票B 100PutB买进一份股票B现货，两份股票B 100PutC买进一份股票B现货，两份股票B 100Call答案：B11（单选题）距到期日期（T）与看涨期权及看跌期权有何种关系？A距到期日期缩短则看涨期权价值下降、看跌期权价值上升B距到期日期增加则看涨期权价值上升、看跌期权价值下降C距到期日期增加则看涨期权价值上升、看跌期权价值上升答案：C12（单选题）下列关于各风险系数的叙述何者正确？AGamma为期权价值随标的物价格变动的变动率，永远为正BTheta为期权价值随时间的变化率，Theta永远为负CVega为期权价值随隐含波动度的变化率，看涨期权之Vega为正、看跌期权之Vega为负答案：B13（单选题）以下关于期权ETF基金市场的叙述，何者正确？A以保护看跌策略为主B分成主动以及被动的策略CETF期权基金加大股价上升时的净收益答案：B14（单选题）以下关于期权共同基金市场的叙述，何者正确？A保护看跌期权策略为主、亦有双限期权策略B使用期权的目的以对冲风险为主，亦有优化组合配置、方向性投资等C共同基金主要注册地点为美国以外的国家，如瑞士、英国答案：B15（单选题）投资人持有目标股票A，希望增加股价上涨时的获利应作何种期权操作？A逢高卖出以目标股票A的看涨期权以收取权利金B逢低买进以目标股票A的看涨期权以锁住获利C逢低买进以目标股票A看涨期权进行摊平答案：B16（单选题）投资人放空标的股票A，希望增加股价下跌时的获利应作何种期权操作？A逢高卖出以目标股票A的看涨期权以收取权利金B逢高买进以目标股票A的看跌期权以锁住获利C逢低买进以目标股票A看涨期权进行摊平答案：B17（单选题）Black-Scholes期权定价模型中各变量与看涨期权之关系？A期权价格与S0变动量的风险系数为Delta，看涨期权Delta恒正B期权价格与T变动量的风险系数为Theta ，距到期日越长，看涨期权价格越高，亦即Theta恒正C期权价格与σ变动量的风险系数为Vega，看涨期权Vega可能正也可能负，视看涨期权为ITM或OTM答案：A18（单选题）风险因子Delta分别与现货股票价格、行权价的关系？A无论看涨或看跌期权，Delta值与现货股票价格正相关，与行权价负相关B无论看涨或看跌期权，Delta值与现货股票价格或是行权价皆正相关C看跌期