《20100523 自然法则在股指期货投资策略中的应用(王兆先老师).pptVIP

学院派的股指期货投资策略 套期保值策略 套利策略 阿尔法策略 投机策略 上述策略只适合比较大的机构投资者应用，对于一般的投资者来说，我们需要一些能够提高投机交易成功率的交易策略，这就需要从技术面入手寻找突破点。 大自然是我们认识世界最好的老师！让我们从自然的角度，窥视指数运行的秘密！ 主要内容 金融市场与自然的关系 价格的随机漫步与烟雾的随风飘逸 矢量法则与股指多空力量的标度 三角形技术在股指投资中的应用 金融市场与自然的关系 万物皆数的理念源于古希腊的毕达哥拉斯学派，衰落于当代物理学的发展初期。今天，高能物理学的研究成果显示，让人眼花缭乱的各种粒子，其实只不过是同一粒子的不同表现形式，这些粒子的特征，都可以用数学中的几何、拓扑和对称的关系来表示。物理学的发展，最终让人们对自然的认识，回归到几何和数学的层面，万物皆数的理念再次成为人们认识自然的哲学基础。 人是自然的一分子，股票指数和股价是人的心理反映曲线，因此，股票指数和股价的运行规律必然与自然法则密切相关。 从自然法则的角度研究股票指数的运行趋势，可以为股指期货投资策略提供可靠的依据。 股价随机漫步与烟雾的随风飘逸 股价的波动真的是随机漫步的吗？ 观察显示，烟雾的随风飘逸具有“布朗运动”的特征。 对比研究显示，股价的波动具有烟雾随风漂移所呈现出的等角分布特征。 布朗运动 1827年，苏格兰植物学家R·布朗发现水中的花粉及其它悬浮的微小颗粒不停地作不规则的曲线运动，后来把悬浮微粒的这种运动叫做布朗运动。不只是花粉和小炭粒，对于液体中各种不同的悬浮微粒，都可以观察到布朗运动。 爱因斯坦成功的解释了这一现象，指出布朗运动是因为花粉在不同方向上受到的液体分子撞击不均而造成的结果，爱因斯坦因这篇论文获得了诺贝尔物理学奖。 随机漫步理论 受布朗运动启发，金融界的学院派认为股价的波动具有同样的特征，在此基础上提出了所谓的随机漫步理论。 随机漫步理论 随机漫步理论(Random Walk)也称随机游走，是指股票价格的变动是随机且不可预测的。通常这种随机性被认为暗示着股票市场是非理性的，然而恰恰相反，股价的随机变化表明了市场是正常运作或者说是有效的。 　　 随机漫步理论认为，证券价格的波动是随机的，像一个在广场上行走的人一样，价格的下一步将走向哪里，是没有规律的。证券市场中，价格的走向受到多方面因素的影响。一件不起眼的小事也可能对市场产生巨大的影响。从长时间的价格走势图上也可以看出，价格的上下起伏的机会差不多是均等的。 烟雾飘逸规律隐含的自然法则 香烟烟雾的飘逸有何规律？ 烟雾中隐含的自然法则 ------交点等角扇状线原理 香烟烟雾最初形成的夹角 烟雾飘逸的示意图 烟雾的漂移规律:交点等角扇状线原理 纽约金的随机漫步与烟雾飘逸法则 股指的随机漫步 IF1005：指数等角漂移运动 矢量法则与股指多空力量的标度 宇宙是由阴阳两极构成的，任何事物的发展都会呈现相互制约因素的消长。 股市中的多空因素除了阳线和阴线外，还可以用什么来表示？ 平行四边形的对角线反映的是两个方向合力的方向和大小，股市的多空力量呢？ 平行四边形：时空合力的方向 四边形技术可精确给出重要目标 沪深300指数完美四边形结构 600872日线图四边形测市技术 上证指数多空矢量对后市的影响 不同空头力量对上升空间的影响 开普勒名言：神之手就是几何之手 三角形技术在股指投资中的应用 与四边形一样，三角形也能在股市的预测中得到应用。 三角形的应用涉及到坐标系的选择，掌握起来难度较大。 IF1005 30分钟图三角形预测 数学是破解股市秘密的唯一钥匙 后市预测 股市中级底部初步探明，未来1月总体将呈现振荡盘升的态势。 沪深300指数有望回升到3000点之上。 股指期货6月合约有望反弹到3050点附近，但2920点附近具有较大的压力。 谢谢！ 自我简介 南华期货研究所副所长兼高级总监。 先后就读于西工大，北航和航天部第三研究院研究生院，本科专业飞机设计，研究生主攻方向导弹设计，分获工学学士和硕士学位。 90年代初受美国国家航空航天局（NASA）一些专家进入金融界后，在金融衍生产品的创新方面获得极大成功的启迪和影响，开始潜心研究股市和汇市。 1997年8月进入证券界，在大鹏证券综合研究所任市场部高级研究员。2000年5月加盟平安，在平安证券综合研究所任市场部高级研究员。2002年3月进入期货界，在平安期货担任研究所所长。2008年9月加盟南华期货。 对江恩理论有深刻和独到的理解，并可娴熟地应用到实际走势分析中。 目前是深圳电视台财经生活频带交易日期货报道节目的特约嘉宾。 * 股指期